Performance de MicroStrategy et Éligibilité
MicroStrategy a été un acteur majeur en 2024, avec une capitalisation boursière d’un peu moins de 98 milliards de dollars et une détention de 636 505 BTC d’une valeur d’environ 71 milliards de dollars. L’entreprise remplit tous les critères pour le S&P 500, y compris un domicile aux États-Unis, une capitalisation boursière supérieure à 22,7 milliards de dollars, et une liquidité suffisante. Les partisans du bitcoin estiment que l’inclusion pourrait accroître l’exposition indirecte à la cryptomonnaie parmi les 401Ks, les conseillers virtuels et les fonds de pension. Avec une annonce potentielle d’inclusion de MicroStrategy dans le S&P 500 attendue ce vendredi 5 septembre, nous assistons à un événement binaire majeur. Cela signifie qu’il faut se préparer à une forte volatilité dans le stock de MSTR et ses dérivés. L’issue déclenchera probablement une variation de prix significative, rendant les stratégies d’options axées sur la volatilité les plus pertinentes. Le scénario optimiste est que l’inclusion oblige les fonds d’investissement passifs à acheter l’action, créant ainsi une énorme demande garantie. Nous observons une volatilité implicite sur les options hebdomadaires de MSTR qui dépasse 150%, ce qui suggère que les traders anticipent un mouvement de 15% ou plus. Une stratégie de call spread à long terme pourrait être un moyen de parier sur la hausse tout en définissant le risque, compte tenu du coût élevé des options d’achat.Stratégies d’Investissement et Impact sur le Marché
Nous avons vu une situation similaire en décembre 2020 avec l’inclusion de Tesla, qui a provoqué une hausse de presque 70% entre l’annonce et la date d’effet. Si MSTR est ajouté, nous pourrions voir un effet de précaution où les traders achètent avant les fonds d’indice. Ces fonds, qui gèrent plus de 11 trillions de dollars, devraient acquérir un montant estimé à 20 milliards de dollars d’actions MSTR pour correspondre à la pondération de l’indice. Cet événement rend le prix de MSTR temporairement moins lié aux mouvements quotidiens du Bitcoin et plus aux mécanismes techniques du marché. L’énorme afflux de capitaux pourrait être un catalyseur spécifique à MSTR, provoquant une expansion significative de son écart par rapport à ses avoirs sous-jacents en Bitcoin. Nous devons donc considérer cela comme un événement distinct du marché des cryptomonnaies au cours des prochaines semaines. En revanche, un refus d’inclusion de l’indice entraînerait probablement l’effondrement de la prime spéculative, faisant chuter le prix de l’action. Pour jouer les deux côtés de cette volatilité, une stratégie de long straddle, impliquant l’achat d’une option d’achat et d’une option de vente, pourrait être efficace. Cette stratégie profite d’un grand mouvement dans n’importe quelle direction, même si la forte volatilité implicite rend l’ouverture d’une position coûteuse.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
