Interventions de la Réserve fédérale et perspectives
Les intervenants de la Réserve fédérale ont adopté une approche prudente. Waller a noté que le marché du travail a tendance à changer rapidement. Kashkari a réitéré la nécessité de poursuivre les efforts pour atteindre l’objectif d’inflation de 2 %. Musalem a exprimé sa confiance dans la politique restrictive actuelle. Pendant ce temps, le prochain budget du Canada est censé équilibrer l’austérité avec l’investissement, selon Carney. Les mouvements du marché ont reflété ces développements. L’or a augmenté de 30 $, atteignant un nouveau sommet de 3578 $, tandis que le pétrole brut WTI a diminué de 1,78 $ pour s’établir à 63,80 $. La livre sterling a conduit les gains de devises alors que le dollar américain s’affaiblissait, influencé par les données JOLTS plus faibles. Le S&P 500 a terminé avec une hausse de 30 points à 6446, malgré des fluctuations tout au long de la journée. Une baisse des rendements des obligations américaines à 10 ans de 5,6 points de base à 4,22 % a également été observée. L’augmentation de la production de l’OPEP a soulevé des préoccupations concernant l’offre de pétrole, impactant les prix. Les données économiques récentes, en particulier le rapport JOLTS d’aujourd’hui, indiquent un net ralentissement du marché du travail américain. Pour la première fois depuis 2021, les offres d’emploi sont tombées en dessous du nombre de personnes au chômage, un signal significatif pour la Réserve fédérale. Cela renforce l’idée du membre de la Fed, Bostic, qu’une seule réduction de taux est probablement appropriée avant la fin de l’année. Cette perspective suggère fortement de se positionner pour des taux d’intérêt plus bas dans les semaines à venir. Les rendements des obligations américaines à 10 ans ont déjà chuté à 4,22 %, et les traders d’options devraient envisager des stratégies qui profitent de cette tendance, alors que le marché anticipe un changement de politique de la Fed. Avec le taux de chômage de juillet ayant légèrement augmenté à 4,1 %, les données d’aujourd’hui confirment que la tension sur le marché du travail s’assouplit enfin.Tendances et opportunités du marché
Le dollar américain s’affaiblit, une tendance dont nous prévoyons qu’elle prendra de l’ampleur. Vendre le dollar contre des devises comme la livre sterling, qui montre actuellement de la force, semble être une stratégie solide. Les options pariant sur d’éventuelles baisses supplémentaires dans des paires comme USD/JPY pourraient aussi être attrayantes, compte tenu des ventes importantes que nous avons observées aujourd’hui. Sur les marchés boursiers, la narration du “mauvais nouvelles sont de bonnes nouvelles” pousse les actions à la hausse avec la perspective de réductions de taux. Les rallies d’achat en fin de journée du S&P 500 pendant deux jours consécutifs suggèrent un optimisme sous-jacent, rendant l’achat d’options d’achat lors des baisses une approche viable. Cependant, la volatilité intra-journalière justifie la prudence, car un ralentissement économique pourrait finalement peser sur les bénéfices des entreprises. Les marchés des matières premières montrent une divergence claire qui présente des opportunités. La montée de l’or à un niveau record au-dessus de 3 500 $ signale un refuge et une couverture contre la baisse des taux, soutenant les positions longues. En revanche, le pétrole s’affaiblit en raison des potentielles augmentations d’offre de l’OPEP et de la baisse de la demande dans une économie ralentissante, rendant les options de vente ou les contrats à terme courts sur le pétrole brut WTI attrayants.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
