Changement de Sentiment Économique
Cependant, le sentiment a changé après un rapport JOLTS décevant sur les offres d’emploi et le Livre Beige qui a mis en avant une stagnation économique. Cela a entraîné une baisse du rendement de 11 points de base depuis son pic jusqu’à 4,89 % à la fin de la journée, bien qu’il ne soit pas complètement revenu aux niveaux plus bas de la semaine précédente. Nous avons vu le Treasury à 30 ans atteindre 5 %, un niveau qui a provoqué une grande anxiété dans les bureaux de négociation. Heureusement, des données économiques faibles ont apporté un soulagement, faisant redescendre les rendements à 4,89 %. Ce recul indique que la peur extrême d’une spirale de taux s’apaisent pour le moment. Le récent rapport JOLTS montrant que les offres d’emploi sont tombées à 8,5 millions confirme le refroidissement du marché du travail que nous attendions, une tendance soutenue par la mention de stagnation économique dans le dernier Livre Beige. Cela suggère que les hausses de taux passées de la Réserve fédérale ont enfin un impact significatif sur l’économie. Avec l’IPC d’août également modéré à 3,4 %, en baisse par rapport à 3,6 % en juillet, la pression pour une action plus agressive de la Fed diminue. Pour les traders de dérivés, cela suggère de vendre des options d’achat hors de la monnaie sur les contrats à terme des Treasuries (/ZB), pariant que les rendements ne dépasseront pas ce niveau de 5 % à court terme. Le marché a montré une résistance claire à ce point psychologique. La baisse des rendements rend également les actions de croissance sensibles aux taux plus attrayantes, donc nous devrions envisager d’acheter des options d’achat à court terme sur le Nasdaq 100.Rallye de Soulagement et Implications pour le Marché
Le rallye de soulagement implique une diminution de la peur générale du marché, rendant attractif de parier sur une volatilité plus faible. Nous avons vu le VIX tomber en dessous de 15 après la publication des données économiques, et vendre des contrats à terme sur le VIX pourrait être rentable si la stabilité se maintient. Cette tendance pourrait se poursuivre en vue de la prochaine réunion du FOMC plus tard ce mois-ci.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
