Mouvements de devise
Suite à la publication de ces chiffres, le pair de devises AUD/USD a chuté à un plus bas de séance d’environ 0,6537. La baisse de cette enquête privée sur l’inflation est un signal clair que les pressions sur les prix diminuent plus rapidement que prévu. Nous considérons cela comme un développement favorable pour la Banque de réserve d’Australie (RBA), réduisant considérablement la probabilité de nouvelles hausses de taux. Le marché se concentre désormais sur la question “quand vont-ils réduire ?”. Avec le taux d’intérêt officiel maintenu à 4,35 % pendant la majeure partie de 2025, ces données sont cruciales avant la réunion de demain de la RBA. Selon les prévisions du marché, les swaps d’indices de nuit montrent maintenant une probabilité de 55 % d’une réduction de 25 points de base d’ici décembre, contre seulement 25 % à la fin de la semaine dernière. Ces données fournissent une forte raison de croire que le prochain mouvement de la RBA sera à la baisse.Stratégies d’investissement
Pour nos positions en devises, la voie de moindre résistance pour le dollar australien est désormais à la baisse. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente AUD/USD pour nous positionner sur une éventuelle rupture en dessous du niveau psychologique clé de 0,6500. Vendre des options d’achat AUD/USD hors de la monnaie est une autre stratégie pour tirer parti de la perspective que toute hausse sera limitée. Cette tendance à la désinflation renforce l’idée que les rendements des obligations australiennes ont atteint un sommet. Nous pouvons exprimer cette opinion en achetant des contrats à terme sur les obligations d’État australiennes à 3 ans et à 10 ans, qui prendront de la valeur à mesure que les rendements diminueront. Le rendement à 10 ans, qui était supérieur à 4,20 % en juillet 2025, pourrait désormais légitimement viser un retour vers 3,80 %. La perspective de réductions de taux plus précoces est un catalyseur positif pour le marché boursier local. Après la performance lente de l’ASX 200 durant l’environnement de taux élevés fin 2024 et début 2025, ce changement pourrait déclencher un rallye. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur l’indice ASX 200 pour bénéficier d’une exposition à la hausse, en particulier dans des secteurs sensibles aux taux tels que la technologie et l’immobilier.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
