Chiffres de l’inflation en Europe
On s’attend à ce que les chiffres de l’inflation confirment les pressions continues sur les prix en août. Cependant, cela est peu probable pour modifier la position actuelle de la Banque centrale européenne, qui suspend les modifications des taux pour l’été. Les prévisions du marché indiquent que les décideurs ne devraient pas réduire les taux avant la fin de l’année. Les prix actuels des marchés monétaires indiquent seulement environ 9 points de base de réductions de taux anticipées avant la fin de l’année. À moins d’événements imprévus, il est peu probable que ces données entraînent des réactions notables du marché. Nous nous préparons à des données sur l’inflation provenant d’Allemagne, de France et d’autres nations clés de la zone euro pour clore août. Le consensus du marché est que l’indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro atteindra environ 2,6 %, une légère augmentation par rapport à 2,5 % en juillet et toujours obstinément au-dessus de l’objectif de la banque centrale. Cela renforce l’idée que la Banque centrale européenne maintiendra son taux d’intérêt de dépôt à 3,25 % jusqu’à l’automne. Étant donné que la BCE devrait rester en retrait, nous ne prévoyons pas de mouvements de prix significatifs dans les semaines à venir, sauf en cas de choc majeur. Cet environnement de faible volatilité implique que des stratégies telles que la vente d’options à échéance courte sur l’indice Euro Stoxx 50 pour encaisser des primes pourraient être attrayantes. Le marché est calme, et l’objectif est de profiter de cette stabilité.Sentiment du marché des taux d’intérêt
Les marchés des taux d’intérêt reflètent ce sentiment, avec des contrats à terme maintenant évaluant à moins de 40 % les chances d’une réduction d’un quart de point d’ici la fin de 2025. Cela contraste fortement avec le début de l’année où plusieurs réductions étaient attendues. Pour les traders, cela signifie se positionner à travers des swaps de taux d’intérêt ou des contrats à terme pariant sur le fait que les taux européens resteront élevés plus longtemps. En repensant à l’environnement de forte volatilité pendant le cycle agressif d’augmentation des taux de 2022-2023, cette stabilité actuelle constitue un changement marqué. Alors que la stratégie centrale est de parier sur le calme, il pourrait être judicieux d’acheter quelques options de vente peu coûteuses, en dehors de la monnaie, sur les actions européennes. Cela servirait de couverture à faible coût contre un ralentissement économique inattendu forçant la BCE à changer de cap.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
