Environnement Financier de la Chine
L’environnement financier de la Chine a également connu des changements, la Banque populaire de Chine ayant enregistré une hausse de 0,65% dans la fixation du CNY en août, le plus grand mouvement depuis septembre 2024. L’indice CSI 300 en Chine a augmenté d’environ 10% ce mois-ci, signalant un potentiel record dans le volume du marché. Dans la région Asie-Pacifique, les performances boursières variaient, le Nikkei 225 du Japon étant en baisse de 0,25%, le Hang Seng de Hong Kong en hausse de 0,66%, le Shanghai Composite gagnant 0,16%, et l’indice S&P/ASX 200 de l’Australie diminuant légèrement de 0,11%. Avec des responsables de la Réserve fédérale appelant désormais publiquement à des taux d’intérêt plus bas, nous nous préparons à une baisse des taux en septembre. Le marché des contrats à terme anticipe déjà une quasi-certitude d’une baisse de 25 points de base, un changement radical par rapport à quelques mois auparavant, où le débat portait encore sur d’éventuelles hausses. Nous examinons donc les contrats à terme sur les taux d’intérêt et les options sur le SOFR pour tirer parti de ce changement de politique clair.Divergence dans les Politiques des Banques Centrales
La divergence entre une Réserve fédérale accommodante et une Banque du Japon potentiellement acculée présente un commerce intéressant. L’inflation à Tokyo est restée au-dessus de 2% pendant plus de trois ans, mais la BoJ a tardé à agir. Nous pensons que cette dynamique exercera une pression à la baisse sur la paire de devises USD/JPY, ce qui rend les options de vente sur cette paire une stratégie attrayante à poursuivre dans les semaines à venir. En Chine, la combinaison du soutien de l’État pour le yuan et du sentiment positif des institutions sur les actions suggère un élan continu. Avec Goldman Sachs augmentant son objectif sur le CSI 300, nous utilisons des options d’achat pour bénéficier d’une exposition haussière tout en limitant les risques avant les données PMI du week-end. Une récente augmentation du volume des échanges, avec le chiffre d’affaires d’août sur le CSI 300 atteignant son plus haut niveau depuis début 2024, soutient cette thèse haussière à court terme.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
