Réaction du marché face aux événements à venir
Nous observons que le marché se prépare à la réunion du FOMC des 16 et 17 septembre, avec l’audition de Miran juste avant. La question clé est de savoir si cette pression politique entraînera une baisse des taux que les données économiques ne justifient pas entièrement. L’outil CME FedWatch reflète cette incertitude, montrant que les investisseurs évaluent maintenant à 55 % la probabilité d’une baisse d’un quart de point, une augmentation significative par rapport à seulement 30 % le mois dernier. La poussée pour une baisse des taux se heurte à des chiffres qui suggèrent que la Réserve fédérale devrait rester sur ses positions. Le taux d’inflation CPI de juillet 2025 était un solide 3,1 %, bien au-dessus de l’objectif de 2 %. Bien que le dernier rapport sur l’emploi ait montré un léger ralentissement avec 160 000 emplois créés, cela n’était pas suffisamment faible pour justifier un changement de politique immédiat à lui seul. Ce type de conflit politique avec la Réserve fédérale crée presque toujours des tensions sur le marché, donc nous anticipons une volatilité accrue à l’avenir. Une stratégie simple est de regarder les options d’achat sur le VIX, qui profiteraient d’une augmentation de l’incertitude autour de l’audition et de la réunion du FOMC. Cela concerne moins le choix d’une direction et davantage un pari sur des fluctuations plus importantes du marché début septembre.Stratégies d’investissement et implications
Pour ceux ayant une opinion forte sur le résultat, les produits dérivés des taux d’intérêt sont le chemin direct. Nous pouvons exprimer notre conviction que la pression politique l’emportera en nous positionnant pour une baisse à l’aide de contrats à terme SOFR pour les mois à venir. En revanche, parier contre une baisse signifie anticiper que la Réserve fédérale s’en tiendra aux données, ce qui pourrait être joué avec des options sur des ETF obligataires comme TLT. Il y a aussi un enjeu plus large concernant l’indépendance de la Réserve fédérale, que nous n’avons pas vu contestée aussi directement depuis la période de 2019. Si le marché pense que la Réserve fédérale devient un outil politique, cela pourrait affaiblir le dollar américain à moyen terme. Les traders pourraient envisager des options d’achat sur les ETF de devises pour l’euro ou le franc suisse comme couverture contre cette possibilité.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
