Soutien du marché grâce à une politique plus souple
Kabra a mentionné qu’une politique plus souple devrait fournir un soutien général au marché. L’augmentation de la liquidité devrait soutenir les actions, y compris les “Sept Magnifiques”. En regardant vers l’avenir, Kabra prévoit que la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale sera cruciale pour les mouvements des actions. Il s’attend à des réductions de plus de 100 points de base au cours de l’année prochaine. Étant donné le tournant accommodant de la Fed, nous devrions surpondérer l’exposition aux petites capitalisations par le biais de dérivés. Nous pouvons établir des positions haussières en utilisant des spreads d’options d’achat sur l’indice Russell 2000 (IWM), car les petites entreprises bénéficient le plus de la baisse des coûts d’emprunt. Les données sur les flux de fonds d’août 2025 soutiennent cela, montrant un flux mensuel record de 15 milliards de dollars vers des fonds axés sur les petites capitalisations, le plus grand changement que nous ayons constaté depuis le dernier trimestre de 2024. Ce contexte est idéal pour des opérations d’arbitrage qui capturent l’écart de performance entre les actions à petite et grande capitalisation. Nous pouvons acheter des contrats à terme sur le Russell 2000 (RTY) tout en vendant simultanément des contrats à terme sur le Nasdaq 100 (NQ). Cette stratégie constitue une couverture contre un ralentissement général du marché tout en isolant la surperformance des actions sensibles aux taux par rapport aux géants de la technologie, un thème qui s’est fortement exprimé après les résultats électoraux du 6 novembre 2024.Anticipation d’une hausse provoquée par la liquidité
Bien que les petites capitalisations soient la priorité, la perspective d’une politique monétaire plus souple devrait apporter une hausse générale du marché. Le rapport CPI de juillet 2025 a confirmé cette perspective, avec une inflation en baisse pour le troisième mois consécutif à 2,8%, rendant les réductions de la Fed plus probables. Par conséquent, nous devrions également maintenir une exposition longue au marché en achetant des options d’achat sur le S&P 500 (SPY) pour capter cette hausse attendue liée à la liquidité. L’attente de plus de 100 points de base de réductions de taux au cours de l’année prochaine rend les dérivés de taux d’intérêt particulièrement attractifs. Nous devrions envisager de prendre des positions longues dans des contrats à terme sur les obligations d’État (ZN) ou d’acheter des options d’achat sur des ETF d’obligations à long terme comme le TLT. Ces positions profiteront directement de la baisse des taux d’intérêt qui augmentera les prix des obligations. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
