Performance du Marché et Inquiétudes Économiques
L’indice CSI 300 a augmenté de plus de 20%. Malgré ces gains, des données économiques faibles poussent certains à faire preuve de prudence. Nous constatons le premier signe majeur de prudence institutionnelle avec Sinolink Securities augmentant son ratio de dépôt sur marge à 100%. Cela indique qu’au moins un courtier majeur pense que le récent rallye est excessif et alimenté par trop de levier. Le fait que les fonds mutuels commencent également à limiter les nouvelles commandes renforce l’idée que la phase de “l’argent facile” de cette montée pourrait se terminer. L’écart entre la performance du marché et l’économie sous-jacente devient trop important pour être ignoré. Bien que l’indice CSI 300 ait grimpé de plus de 20% en seulement un mois, les données récentes de juillet 2025 ont montré que la production industrielle n’a augmenté que de 3,5%, en dessous des attentes. Cet écart suggère que le rallye repose davantage sur le sentiment que sur des fondamentaux solides, augmentant le risque d’une correction brutale.Stratégies de Gestion des Risques
Pour nous, cela indique une augmentation de la volatilité du marché à venir. L’indice de volatilité des ETF en Chine (VXFXI) a déjà augmenté de 15% la semaine dernière, sortant de ses niveaux bas récents alors que les traders commencent à prendre en compte plus de risque. Il est donc temps de considérer l’achat de protections, comme l’achat d’options de vente sur des ETF de marché large tels que l’ETF iShares FTSE A50 China Index. Cette situation rappelle fortement ce que nous avons vu avant la correction du marché à la mi-2015. Ce rallye était également caractérisé par une ascension rapide, basée sur le levier, qui s’est détachée de la réalité économique avant un recul significatif. Nous devrions utiliser ce précédent historique comme guide pour gérer le risque dans l’environnement actuel. Étant donné ces signaux, nous devrions envisager des stratégies qui bénéficient d’un recul ou d’une stagnation du marché. L’achat d’options de vente hors de la monnaie sur l’indice CSI 300 offre un moyen peu coûteux de couvrir des positions longues. Alternativement, initier des spreads baissiers sur les options nous permettrait de tirer profit d’un mouvement latéral ou à la baisse avec un risque défini.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
