Attentes d’inflation de juillet
Les données de l’IPC de juillet devraient montrer une augmentation par rapport à juin. Cette augmentation est prévue à 2.3%, ce qui reste dans la moitié inférieure de la fourchette cible de 2 à 3% de la Banque de Réserve d’Australie. Nous considérons l’indicateur de l’IPC de juillet comme un événement mineur qui pourrait néanmoins créer du bruit sur le marché à court terme. Bien que le chiffre attendu de 2.3% soit confortablement dans la fourchette cible de la Banque de Réserve, toute déviation significative pourrait provoquer une réaction immédiate sur la monnaie. Nous nous souvenons qu’un chiffre surprise de 4.0% en mai 2024 a brièvement fait monter le dollar australien avant que le marché n’observe la volatilité des données. Notre véritable attention est portée sur les données d’inflation d’août, qui doivent être publiées le 24 septembre. Cette publication est beaucoup plus importante car elle inclut les prix des services clés, donnant un meilleur signal des pressions sur les prix domestiques. Ce sera le point de données le plus critique influençant la décision de taux d’intérêt de la RBA lors de sa réunion le 29 septembre.Implications des taux d’intérêt
En regardant en arrière, la RBA a maintenu le taux de base à 4.35% depuis fin 2023, attendant des preuves définitives que la lutte contre l’inflation est gagnée. Le marché évalue actuellement seulement une faible chance d’une réduction de taux avant la fin de l’année, un sentiment qui s’est renforcé depuis que le chômage a atteint 4.2% le mois dernier. Une publication faible de l’IPC d’août pourrait faire avancer les attentes de réduction de taux vers fin 2025, tandis qu’un chiffre fort pourrait probablement consolider une position “plus longtemps élevé”. Étant donné cette situation, nous voyons un intérêt à acheter des options à court terme pour trader la volatilité attendue autour de la publication des données du 24 septembre. Un simple straddle sur l’AUD/USD nous permet de profiter d’un mouvement de prix important dans un sens ou dans l’autre, sans avoir à parier sur la force ou la faiblesse des données d’inflation. L’incertitude accrue avant la réunion de la RBA rend cette stratégie attrayante. Une autre approche est d’utiliser des contrats à terme sur les taux d’intérêt pour se positionner pour la prochaine réunion de la RBA. Si nous anticipons un rapport d’inflation d’août faible, nous pourrions acheter des contrats à terme sur le taux d’intérêt interbancaire à 30 jours, pariant que la RBA adopttera un ton plus accommodant. Cela offre un moyen direct de trader sur les attentes changeantes de la politique monétaire au cours du mois prochain.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
