Inquiétudes concernant la stabilité du marché
Nous assistons maintenant à une guerre sur deux fronts concernant la stabilité du marché : l’un ciblant le commerce international et l’autre visant l’indépendance de la Réserve fédérale. La réaction immédiate doit être d’anticiper une augmentation de la volatilité, car ces nouvelles politiques créent une incertitude importante. Le VIX, qui a été proche de 14 pendant le mois dernier, pourrait facilement atteindre le niveau de 20 observé pendant les débats sur le plafond de la dette au début de 2025. La menace de sanctions contre l’UE exerce une pression directe sur les entreprises technologiques et de services numériques américaines fortement exposées à l’Europe. Étant donné que ces entreprises représentent plus de 25 % de la capitalisation boursière du S&P 500, nous devrions envisager des options de vente protectrices sur l’indice Nasdaq-100. C’est une stratégie familière ; en regardant la période 2018-2019, nous avons constaté que les menaces de tarifs entraînaient systématiquement des ventes dans les secteurs exposés internationalement. Cette tension commerciale présente également un risque important pour les marchés des devises, en particulier pour la paire EUR/USD. Une recherche de sécurité et des inquiétudes sur les perspectives économiques de l’UE pourraient faire tomber la paire en dessous du niveau de soutien de 1,05, qu’elle a tenu pendant la majeure partie de 2025. Les traders de dérivés pourraient envisager d’acheter des options de vente sur l’euro, pariant sur un déclin à court terme à mesure que cette situation évolue.Impact sur les marchés obligataires
La tentative de limoger un gouverneur de la Fed est sans doute le développement le plus sérieux, car cela touche au cœur de la crédibilité de la banque centrale. Cela crée le chaos pour les attentes en matière de taux d’intérêt, et nous pouvons nous attendre à une augmentation de la volatilité sur le marché obligataire. Le marché évalue actuellement un taux des fonds fédéraux stable jusqu’à la fin de l’année, mais cette action pourrait forcer une réévaluation du risque et entraîner des variations erratiques des rendements des obligations du Trésor. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
