Volatilité accrue des marchés
L’accent immédiat doit être mis sur la volatilité accrue des marchés. Nous assistons à une rupture des normes institutionnelles, ce qui signifie que les fluctuations des prix seront probablement amplifiées, et l’indice VIX, qui était relativement calme à 14 la semaine dernière, pourrait facilement tester les 20. Les traders devraient se préparer en envisageant des stratégies comme les “long straddles” sur le SPX, qui profitent d’un important mouvement dans les deux directions, car les nouvelles politiques seront maintenant le principal moteur du marché. Le dollar américain est maintenant fondamentalement affaibli pour un avenir prévisible. La crédibilité d’une banque centrale est la base de la valeur de sa monnaie, et cela est en train d’être activement démantelé. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur les principales paires de devises contre le dollar, comme l’EUR/USD et le yen japonais (options de vente USD/JPY), en prévoyant une faiblesse supplémentaire alors que les gestionnaires de réserves mondiaux pourraient commencer à remettre en question leurs allocations. Les marchés des taux d’intérêt ne sont désormais plus liés aux données économiques. Même si le rapport sur l’inflation de juillet 2025 montre un indice de prix à la consommation de base stable à 3,4 %, le marché devrait intégrer activement des baisses de taux car le processus décisionnel de la Fed est compromis. Les traders peuvent utiliser des contrats à terme SOFR ou des options pour parier sur une orientation accommodante des taux d’intérêt jusqu’en 2026, quelles que soient les prochaines données sur l’emploi ou l’inflation.Réaction de l’or face au chaos du marché
L’or est le bénéficiaire le plus évident de ce chaos. La hausse que nous observons est une réponse directe à la baisse du dollar et au risque croissant d’une inflation future si la Fed est contrainte de maintenir des taux artificiellement bas. Ce schéma rappelle les années 1970, lorsque la pression politique sur la banque centrale a déclenché un énorme marché haussier dans les métaux précieux, donc acheter des options d’achat sur les contrats à terme sur l’or est un moyen direct de tirer parti de cette tendance. Pour les actions, ce nouvel environnement est périlleux. Bien que des taux d’intérêt plus bas soient généralement favorables aux actions, l’incertitude politique et institutionnelle extrême est une force négative puissante. Nous pouvons nous attendre à une recherche de qualité, mais la couverture est maintenant primordiale, et l’achat d’options de vente protectrices sur les principaux indices comme le Nasdaq 100 est une manière prudente de se protéger contre une crise soudaine de confiance dans les marchés américains.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
