Défis Économiques Mondiaux
L’économie mondiale fait face à des défis alors qu’une nouvelle règle tarifaire aux États-Unis a perturbé les services postaux dans le monde entier. Pendant ce temps, les actions d’Orsted ont chuté à des niveaux records après l’arrêt du parc éolien Revolution Wind, avec des risques politiques étroitement surveillés. Bitcoin et Ethereum ont connu une baisse de 5 à 8 %, provoquée par 900 millions de dollars de liquidations et des craintes macroéconomiques. Le Wyoming a lancé le stablecoin FRNT, soutenu par des obligations d’État, visant la sécurité et un faible risque de fraude. Enfin, les augmentations de salaires dues à la mobilité professionnelle ont chuté de 20 % à 7 % dans un contexte d’incertitude économique, la génération Z connaissant des taux de chômage accrus. Williams de la Réserve fédérale a commenté que l’ère de faible R-Star se poursuivait, les tendances mondiales suggérant des taux d’intérêt proches de 0,5 %. L’inflation des services japonais, plus faible que prévu à 2,9 % contre 3,2 % anticipés, indique que la Banque du Japon pourrait moins ressentir l’urgence de restreindre la politique monétaire.Nouveaux Risques Tarifaires
Les nouvelles menaces tarifaires contre l’UE créent d’importants obstacles pour l’euro, et nous avons déjà vu l’EUR/USD baisser à la suite de ces nouvelles. Acheter des options de vente sur l’EUR/USD pourrait être une manière prudente de se positionner pour une nouvelle baisse alors que les tensions commerciales s’intensifient. Nous avons observé une volatilité similaire dans cette paire lors des différends commerciaux de 2018 et 2019, qui menaient souvent à des mouvements brusques et durables. Aux États-Unis, des signes de refroidissement du marché du travail, avec des gains salariaux liés à la mobilité professionnelle chutant à 7 %, donnent plus de raisons à la Réserve fédérale de commencer à assouplir sa politique. Cela s’aligne avec l’appel de UBS en faveur d’une baisse de taux dès septembre et avec l’orientation accommodante à long terme de Williams. L’outil FedWatch de CME indique maintenant une probabilité de 68 % d’une baisse de taux le mois prochain, contre seulement 45 % au début d’août 2025, ce qui rend les spreads d’options d’achat sur l’S&P 500 attrayants pour un potentiel de hausse. Cependant, le risque politique est un facteur majeur à ne pas ignorer, comme l’indique la forte chute des actions d’Orsted après l’arrêt d’un projet. Cela suggère que certains secteurs, en particulier les énergies renouvelables et ceux sensibles aux politiques commerciales, sont vulnérables aux chocs soudains. Acheter des options d’achat ou des contrats à terme sur le VIX pourrait fournir une couverture économique contre l’instabilité générale du marché à mesure que l’on s’approche des élections. La forte vente de Bitcoin et d’Ethereum sert de signal clair à la prise de risque, indiquant que la liquidité est retirée des zones les plus spéculatives du marché. Cela précède souvent une prudence plus large sur les marchés boursiers, similaire à ce que nous avons observé fin 2021 avant le ralentissement du secteur technologique. Ce refuge dans la sécurité renforce la force du dollar et suggère qu’il convient d’être prudent avec des actifs plus volatils. Les tendances inflationnistes divergentes présentent également des opportunités, avec des prix dans les magasins britanniques qui s’accélèrent pendant que les pressions sur les prix au Japon s’atténuent. Cela pourrait inciter la Banque d’Angleterre à adopter une orientation restrictive, contrastant avec une Fed et une Banque du Japon susceptibles d’être plus accommodantes. Nous pourrions envisager de prendre une position courte sur les contrats à terme FTSE 100 par rapport à une position longue sur l’S&P 500 pour jouer sur cette divergence de politique. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
