Négociation Sur le Sentiment de Risque
Avec un calendrier de données léger en Asie, nous allons négocier sur le sentiment positif de risque provenant du discours de Jackson Hole. Le marché interprète les commentaires du président de la Réserve fédérale comme un signal que le cycle de resserrement est officiellement terminé. Cela suggère que pour les prochaines semaines, la tendance pour les actions sera à la hausse. Le contexte de ces remarques se renforce, leur donnant une crédibilité que nous n’avons pas vue depuis un certain temps. Les données du CPI de base de juillet, publiées plus tôt ce mois-ci en août 2025, se sont établies à 2,5 %, se rapprochant de l’objectif de la Réserve fédérale. Cela, associé à un rapport récent sur l’emploi non agricole montrant une croissance de l’emploi ralentissant à moins de 150 000, a donné à la Réserve fédérale une couverture pour adopter un ton plus équilibré. Étant donné cet environnement, vendre de la volatilité semble être une stratégie favorable. Après le rallye de vendredi, le VIX est probablement tombé sous 15, indiquant des fluctuations de prix inférieures prévues dans le S&P 500. Nous devrions envisager de vendre des options de vente hors de la monnaie ou de mettre en œuvre des spreads de crédit d’options de vente sur les principaux indices pour collecter des primes. Le commentaire a également affaibli le dollar américain, l’indice DXY tombant sous 100 vendredi. Cela crée des opportunités sur les marchés des changes, en particulier pour les devises sensibles au risque. Nous voyons de la valeur à acheter des options d’achat sur le dollar australien et l’euro par rapport au dollar, en anticipant une nouvelle hausse.Implications des Taux d’Intérêt
Ce changement accommodant a également des implications significatives pour les marchés des taux d’intérêt. Nous pouvons nous attendre à ce que les rendements des obligations d’État continuent de baisser alors que le marché intègre des éventuelles baisses de taux fin 2025 ou début 2026. Utiliser des options sur les contrats à terme du taux de financement sous-jacent sécurisé (SOFR) ou acheter des options d’achat sur des ETF d’obligations d’État peut être un moyen efficace de se positionner pour des taux plus bas.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
