Réaction du marché à la décision de la RBNZ
Les minutes de la banque ont révélé des discussions sur une possible réduction de 50 points de base, avec deux membres soutenant cette idée. Cela a entraîné une chute immédiate du NZD, NZDUSD atteignant 0,85200, son niveau le plus bas depuis avril. Ailleurs, le marché était relativement calme alors que l’attention se tournait vers le prochain symposium de Jackson Hole. Les événements clés attendus incluent l’IPC du Royaume-Uni au début de la session européenne, les données finales de l’IPCH de l’Europe et les minutes de la réunion du FOMC aux États-Unis plus tard. Le changement accommodant de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande indique une voie claire pour les semaines à venir. Nous devons anticiper une faiblesse continue du NZD, alors que les préoccupations concernant la croissance interne l’emportent désormais sur les craintes d’inflation pour la banque centrale. Cela suggère que se positionner pour une nouvelle baisse de la monnaie est la stratégie principale. Étant donné la discussion explicite autour d’une réduction de 50 points de base, les traders devraient envisager d’acheter des options de vente NZD/USD. Cela offre un moyen à risque défini de profiter si la paire passe en dessous des récents bas de 0,85200 observés pendant la session Asie-Pacifique. Le marché anticipe maintenant au moins deux autres baisses, créant un fort soutien à la baisse. Cette vision est soutenue par les dernières données économiques que nous avons observées. Avec la croissance du PIB trimestriel de la Nouvelle-Zélande ayant récemment ralenti à seulement 0,1 % et le taux de chômage ayant légèrement augmenté à 4,4 %, l’inquiétude de la RBNZ est justifiée. Ce ralentissement fournit une raison fondamentale solide pour que la banque priorise la croissance plutôt que de lutter contre un taux d’inflation qui a déjà été réduit à 3,5 %.Attentes en matière de politique monétaire mondiale
Le sentiment général de méfiance renforce ce commerce, car les devises à beta élevé comme le NZD ont tendance à sous-performer lorsque les investisseurs cherchent la sécurité. Nous devrions chercher à associer des positions courtes sur le NZD contre des refuges comme le Yen japonais ou le Dollar américain. La nervosité générale sur les actions est un indicateur fort pour ce type de rotation des devises. Tous les yeux se tournent maintenant vers le symposium de Jackson Hole de ce vendredi pour des indications sur la politique monétaire mondiale. Nous nous souvenons de la manière dont le symposium de 2022 a provoqué un réajustement significatif du marché, nous nous positionnons donc avec prudence avant d’éventuelles déclarations agressives de la part de la Réserve fédérale ou de la BCE. Les prochaines minutes du FOMC nous donneront un aperçu crucial de la pensée de la Fed. En examinant l’autre côté de la question, la direction du dollar américain sera clé. Avec l’IPC de base des États-Unis maintenant stabilisé autour de 3,1 %, la Réserve fédérale ressent moins de pression pour rester agressive. Les minutes du FOMC seront examinées pour tout indice indiquant que la Fed passe d’une posture agressive à une position plus neutre, ce qui pourrait limiter la force du dollar.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
