BTC et ETH subissent un recul continu après des gains récents, avec BTC en baisse de 2 % et ETH en baisse de plus de 3 % au moment de la rédaction. Cela suit une tendance haussière plus large des semaines précédentes, indiquant un changement dans la dynamique actuelle du marché.
Sur des périodes plus longues, BTC se négocie en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours. Le prochain niveau de soutien clé pour BTC se situe à 112 000, le bas du 2 août et le haut du 22 mai. Les ventes pour réaliser des bénéfices ont contribué à cette baisse, impactant ceux qui sont entrés sur le marché en poursuivant les sommets historiques.
Avec Bitcoin et Ethereum retournant des gains récents, nous constatons un changement clair de momentum. La chute en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours pour BTC est un signe technique d’avertissement que la forte tendance à la hausse marque une pause. Pour les traders de produits dérivés, cela signifie qu’il est temps de passer de la recherche de gains à la gestion du risque et à considérer des positions plus neutres ou défensives.
Étant donné les ventes pour réaliser des bénéfices prévues, acheter des options de protection est une stratégie prudente pour couvrir les positions longues existantes. Les données récentes montrent que le ratio des puts par rapport aux calls pour Bitcoin a grimpé à 0,75, son niveau le plus élevé depuis plus d’un mois, indiquant une demande croissante pour une protection contre la baisse. Ce mouvement permet de verrouiller certains des bénéfices du récent rallye au cas où le recul s’étendrait vers le niveau de soutien de 112 000 $.
Nous avons également constaté une forte hausse de la volatilité implicite, avec la volatilité à 30 jours des options ETH passant de 50 % à 65 % en seulement quelques jours. Les traders qui anticipent un mouvement de prix plus important, mais ne sont pas sûrs de la direction, pourraient envisager des stratégies de straddle ou de strangle. Cette approche profite d’un mouvement significatif soit à la hausse, soit à la baisse, ce qui est possible alors que le marché décide s’il s’agit d’une petite baisse ou d’un retournement de tendance plus important.
Pour ceux qui croient que ce n’est qu’une consolidation saine avant une prochaine montée, vendre des puts sécurisés en espèces autour de ce soutien clé de 112 000 $ pour BTC pourrait être une stratégie attrayante. Cela permet aux traders de collecter une prime tout en définissant un prix auquel ils seraient à l’aise d’acheter l’actif. Cela reflète une vision selon laquelle la structure haussière à long terme reste intacte malgré la faiblesse actuelle.
Cette situation présente des similitudes avec l’action du marché que nous avons vue durant l’été 2021, où un fort rallye a été suivi d’une forte baisse de plusieurs semaines avant que le marché ne retrouve ses repères pour la dernière poussée vers des sommets historiques. Ce schéma historique suggère que, bien que les semaines à venir imposent de la prudence, cela pourrait être une période de consolidation plutôt que la fin du cycle.
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