Standard Chartered a augmenté ses prévisions de prix pour l’Ethereum, fixant l’objectif de fin 2025 à 7 500 USD, contre 4 000 USD auparavant, et l’objectif de 2028 à 25 000 USD, précédemment de 7 500 USD. Cette révision est basée sur des conditions industrielles plus favorables et une demande croissante des trésoreries d’entreprise, ainsi qu’un intérêt institutionnel grandissant pour le staking (bloquer des fonds pour aider à sécuriser le réseau), la finance décentralisée (DeFi) et les infrastructures.
En mars, la banque avait abaissé son objectif de 2025 en raison de craintes concernant les frais de couche 2 et l’activité en réseau en déclin. Cependant, depuis juin, les trésoreries d’entreprise ont commencé à accumuler une grande partie de l’offre, atteignant potentiellement 10 %, reflétant les premiers motifs d’adoption des entreprises pour le Bitcoin.
La banque prévoit que les détenteurs à long terme et les gestionnaires de trésorerie auront un impact plus important sur le soutien des prix. Des facteurs tels que l’offre bloquée, les rendements du staking et le rôle de l’Ethereum en tant que couche de règlement et base pour la couche 2 devraient augmenter la demande. Malgré les risques provenant de la réglementation, des plateformes concurrentes et des évolutions du protocole, la prévision de la banque indique une confiance retrouvée dans les perspectives à moyen et long terme de l’Ethereum.
La prévision mise à jour à 7 500 USD pour la fin de cette année suggère un sentiment optimiste renouvelé et fort pour l’Ethereum. Nous devons anticiper que cette vision positive influencera les dynamiques du marché à court terme, rendant les stratégies à long terme plus attrayantes. Les traders de produits dérivés pourraient envisager de se positionner pour une hausse en achetant des options d’achat ou en établissant des contrats à terme longs pour les échéances de septembre et octobre.
Cette confiance est soutenue par des données en chaîne montrant que l’intérêt institutionnel est effectivement en croissance, contrecarrant les préoccupations observées en mars. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme ETH sur le CME a augmenté de 20 % au cours du dernier mois, atteignant un nouveau sommet de 12 milliards USD. Cela indique que de grands capitaux se positionnent activement pour une augmentation des prix avant la fin de l’année.
La préoccupation concernant le ralentissement de l’activité en chaîne, présente plus tôt cette année, semble s’apaiser, car le nombre d’adresses actives quotidiennes a régulièrement dépassé 800 000. Avec des données récentes montrant que plus de 35 % de l’offre totale d’ETH est maintenant bloquée dans des protocoles de staking, l’offre disponible sur les échanges se resserre. Cette liquidité en diminution pourrait amplifier les mouvements des prix à la hausse en cas de forte pression d’achat.
Nous pouvons nous attendre à une augmentation de la volatilité implicite sur le marché des options après une telle révision brusque des prévisions. Cela rend la vente d’options de vente hors de la monnaie une stratégie attrayante pour collecter des primes, car cela bénéficie à la fois d’une augmentation des prix et de l’écoulement du temps. Cette approche reflète une vision modérément optimiste tout en tirant parti des attentes de marché accrues.
Cette situation ressemble à ce que nous avons observé avec le Bitcoin fin 2020, lorsque les nouvelles de l’adoption par les trésoreries d’entreprise ont précédé un important rallye de plusieurs mois. Les estimations actuelles de l’accumulation d’ETH par les entreprises suivent un scénario similaire, renforçant la crédibilité de la prévision.
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