Impact des Tarifs sur les Prix de Gros
Les tarifs de l’administration Trump ont commencé à affecter les prix de gros alors que les effets des grandes réserves avant l’imposition de ces tarifs diminuent. Les tarifs nationaux ont été entièrement mis en œuvre la semaine dernière, après des actions antérieures sur l’acier et l’aluminium. Les contrats à terme de l’indice industriel Dow Jones ont glissé d’un léger gain près de 44 950 à 44 750 après la publication de l’IPP, avec une baisse de 0,35 % à ce moment. L’IPP général de 3,3 % d’une année sur l’autre a dépassé l’attente de 2,5 % et le chiffre de 2,4 % de juin. L’augmentation mensuelle pour l’IPP de base et l’IPP général s’est établie à 0,9 %. Les données indiquent une pression inflationniste croissante en raison de mesures politiques affectant les niveaux de prix sur le marché. Le récent bond de l’inflation de base à 3,7 % est un signal d’alerte important. Ces données suggèrent que les coûts pour les producteurs augmentent beaucoup plus rapidement que prévu, ce qui pourrait réduire les marges bénéficiaires des entreprises dans un avenir proche.Volatilité du Marché et Positions Stratégiques
Cette situation rappelle fortement ce que nous avons vécu à l’été 2018 lors des disputes commerciales de l’administration Trump. Les données historiques de cette période montrent que l’Indice des Prix à la Production pour la demande finale a augmenté de plus de 3 % d’une année sur l’autre, provoquant de fortes ventes sur le marché et une incertitude accrue. L’Indice de Volatilité CBOE, ou VIX, a fréquemment dépassé 20 pendant cette période, reflétant l’anxiété des traders concernant les chocs de prix causés par des politiques. Étant donné cette incertitude, nous pensons que la volatilité du marché est sur le point d’augmenter à partir de ses niveaux actuels. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur le VIX ou d’utiliser des stratégies de straddle sur des ETF d’indices majeurs. Ces stratégies nous positionneront pour tirer profit des plus grandes variations de prix anticipées alors que le marché digère cette actualité sur l’inflation. La chute immédiate de 200 points des contrats à terme du Dow indique que la réaction initiale du marché est pessimiste. Pour en tirer parti, nous envisageons d’acheter des options de vente sur des indices comme le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average. Cela offre un moyen à risque défini de réaliser un profit si l’augmentation des coûts entraîne un déclin plus large du marché dans les semaines à venir. Ce rapport sur l’inflation contraindra presque certainement la Réserve Fédérale à adopter une position plus agressive. Le suivi en ligne du marché des contrats à terme sur les fonds fédéraux montre désormais que la probabilité implicite d’une hausse des taux d’intérêt lors de la prochaine réunion a grimpé de 25 % à plus de 50 % ce matin. Nous devons également nous rappeler que ces pressions n’affecteront pas toutes les entreprises de manière égale. Les secteurs comme l’industrie et la consommation discrétionnaire, très dépendants des chaînes d’approvisionnement internationales, sont les plus vulnérables. Nous cherchons donc à établir des positions baissières sur des ETF de secteurs spécifiques les plus exposés à ces coûts de gros en hausse. Créez votre compte live VT Markets et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
