Réaction du marché et performance des actions
Le marché considère la possibilité d’une participation du gouvernement américain dans Intel comme positive, un signe de soutien potentiel pour l’entreprise. Nous avons observé le rallye des actions d’Intel, et le volume des options d’achat pour les échéances à court terme a explosé, atteignant plus de cinq fois la moyenne quotidienne. Cette réaction initiale suggère que les traders parient sur un soutien gouvernemental créant un plancher sous le prix des actions. Le principal enseignement ici est l’énorme injection d’incertitude, ce qui se traduit directement par des primes d’options plus élevées. Nous avons constaté que la volatilité implicite d’Intel sur 30 jours a bondi d’une base de 35 % à plus de 60 % en une seule séance de négociation. Cet environnement crée des opportunités pour des stratégies qui profitent de la volatilité elle-même, et non seulement de la direction des actions. Pour ceux qui sont optimistes, acheter des options d’achat est le moyen le plus direct de parier sur une augmentation, même si elles sont désormais beaucoup plus chères. Vendre des options de vente sécurisées par des liquidités est une alternative qui nous permet de percevoir une prime élevée tout en définissant un prix inférieur auquel nous serions prêts à posséder l’action. Un recul pourrait rendre cette stratégie particulièrement attrayante.Résultats potentiels et stratégies de marché
Étant donné que l’issue des discussions gouvernementales est binaire, une forte variation de prix dans n’importe quelle direction est hautement possible dans les semaines à venir. Une stratégie de long straddle, qui consiste à acheter à la fois une option d’achat et une option de vente avec le même prix d’exercice et la même expiration, est viable pour profiter d’un tel mouvement. Ce jeu est coûteux mais parie directement sur la forte volatilité que nous observons actuellement. Nous devons nous rappeler des interventions gouvernementales pendant la crise financière de 2008, qui ont conduit à une volatilité extrême des actions concernées pendant des années. Ces nouvelles font également suite à un rapport du Département du commerce de juillet, qui a mis en évidence de graves vulnérabilités dans la chaîne d’approvisionnement intérieure des semi-conducteurs, ajoutant du contexte aux actions de l’administration. Le principal risque est que ces discussions n’aboutissent à rien, ce qui pourrait faire s’effondrer cette volatilité élevée et faire inverser les gains de l’action. Nous devons également surveiller les répercussions sur les entrepreneurs en défense et le secteur technologique dans son ensemble. Toute influence gouvernementale pourrait privilégier les contrats de sécurité nationale, ce qui pourrait bénéficier à des entreprises comme Lockheed Martin et Raytheon, qui ont vu leur propre activité d’options se renforcer cette semaine. Cela crée un potentiel de pair trading, en investissant à la fois dans Intel et quelques noms de la défense, pour jouer le thème de la politique industrielle nationale. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
