L’or et la force du dollar américain
L’or reste faible près de 3 330 $ l’once troy en raison d’une pression de vente persistante. Son déclin s’accompagne de la force du dollar américain et de l’augmentation des rendements américains, ce qui affecte les préférences de préservation de la richesse. Bitcoin a connu une correction après avoir atteint un nouveau sommet historique de 124 474 $, se stabilisant à 121 615 $. Cette tendance a influencé les prix des altcoins, Ethereum se rapprochant de son précédent pic au-dessus de 4 800 $ de novembre 2021. Les conditions économiques laissent présager une intensification potentielle des tensions commerciales aux États-Unis, avec des réductions de production mondiale attendues de 0,7 point de pourcentage à moyen terme. Les marchés restent prudents, compte tenu des dynamiques commerciales et des politiques fiscales en évolution. L’augmentation inattendue de 0,9 % de l’indice des prix à la production de base pour juillet 2025 est un signal sérieux. Nous avons observé des pressions similaires sur les prix de gros à la fin de 2021, qui ont précédé un cycle majeur de hausse des taux de la Réserve fédérale tout au long de 2022 et 2023. Cette inflation plus forte que prévu suggère que nous devrions nous préparer à une position plus agressive de la Fed dans les semaines à venir.Attentes pour le dollar américain et les métaux précieux
Étant donné ces données, nous prévoyons que le dollar américain poursuivra son rallye. Les dernières données de l’outil CME FedWatch, mises à jour ce matin, montrent maintenant une probabilité de 65 % d’une hausse de taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre, contre seulement 30 % la semaine dernière. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur l’EUR/USD, surtout alors qu’il teste des creux proches de 1,1640, un niveau non atteint depuis le dernier trimestre. La force du dollar américain et l’augmentation des rendements obligataires créent des vents contraires significatifs pour les métaux précieux. Avec le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans dépassant 4,75 %, l’attrait de l’or, qui ne rapporte pas d’intérêts, diminue rapidement. Nous devrions conserver une position baissière sur l’or, en utilisant des options de vente ou des spreads de vente à découvert pour cibler un mouvement en dessous du niveau de soutien de 3 300 $. La chute de Bitcoin de son nouveau sommet historique au-dessus de 124 000 $ suggère une fatigue à court terme, et nous pourrions voir une période de consolidation. Les taux de financement dérivés sur les principaux échanges ont également diminué par rapport à leurs récents sommets, indiquant une réduction des positions longues à effet de levier. Cet environnement rend attractive la vente d’options d’achat couvertes contre les avoirs en Bitcoin existants pour générer des revenus en attendant le prochain mouvement directionnel. L’approche d’Ethereum vers son pic historique de novembre 2021, autour de 4 800 $, constitue un test critique. Ce niveau de prix pourrait déclencher des prises de bénéfices significatives de la part des détenteurs à long terme, créant une résistance majeure. Nous devrions être prudents lors de l’ouverture de nouvelles positions longues ici et pourrions même envisager des options de protection à mesure qu’il se rapproche de ce seuil psychologique clé. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
