Influence de l’inflation annuelle de base
L’inflation annuelle de base reste à 2,7 %, influençant les décisions de la Banque centrale européenne. Malgré cela, aucune réduction des taux n’est prévue pour septembre. Les chiffres finaux de l’inflation de juillet en Allemagne confirment nos soupçons. Bien que le chiffre principal soit à l’objectif de 2,0 % de la Banque centrale européenne, l’inflation de base, plus importante, demeure élevée à 2,7 %. Cette stagnation est la principale raison pour laquelle la BCE maintiendra les taux d’intérêt. Les marchés ajustent rapidement leurs attentes, avec les swap maintenant indiquant moins de 15 % de chances d’une réduction avant la fin de 2025. C’est un changement significatif par rapport à il y a un mois, où les probabilités étaient proches de 40 %.Stratégie des traders de dérivés
Pour les traders de dérivés, cela suggère une stratégie axée sur des marchés contenus et des pics potentiels de volatilité. Avec la BCE mise sur la touche, le potentiel de hausse pour des indices comme le DAX et l’Euro Stoxx 50 semble limité, rendant attractives la vente d’options d’achat ou l’établissement de spreads d’options d’achat baissiers. Étant donné que l’indice de volatilité VSTOXX se maintient près d’un bas de 14, acheter une protection peu coûteuse via des options d’achat à plus long terme pourrait être une couverture judicieuse. Cette situation politique se déroule dans un contexte de croissance économique très faible, observée à seulement 0,2 % pour la zone euro au cours du deuxième trimestre de cette année. La situation rappelle fortement ce que nous avons vécu fin 2023, lorsque la BCE a également dû maintenir les taux élevés pour lutter contre une inflation tenace malgré une économie stagnante. Cette période a vu les marchés boursiers se déplacer latéralement pendant des mois.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
