Marché des actions calme
Les actions sont relativement calmes, avec les contrats à terme S&P 500 restant stables après avoir atteint des niveaux records à Wall Street. Les actions technologiques conservent leur force, soutenues par la progression de l’IA. La réaction aux données de l’IPC reflète une atmosphère de marché tempérée. Le rapport IPC indique une inflation mensuelle de base de 0,322 %, conforme aux prévisions, mais atteignant le niveau le plus élevé depuis janvier. L’inflation annuelle de base est légèrement supérieure aux estimations à 3,059 %, pratiquement à 3,1 % arrondi. L’inflation des biens de base a augmenté modérément de 0,21 % par rapport au mois précédent, presque inchangée depuis juin. L’inflation médiane des biens de base sur 56 articles a diminué à 0,28 % par rapport au mois précédent, contre 0,44 % en juin. Les analystes prévoient une augmentation plus forte à l’automne, mais pour l’instant, les craintes d’inflation pour la Fed sont retardées. Les réactions de la Fed varient, avec des commentaires partagés des décideurs sur les futures baisses de taux et les impacts des tarifs. Après le rapport sur l’inflation américain d’hier, les marchés prennent une pause. L’initiale activité s’est atténuée et nous avons vu la volatilité, mesurée par le VIX, se stabiliser dans les bas 13. Cela suggère que les traders ont bien assimilé les nouvelles et attendent maintenant le prochain grand événement.Perspectives du marché des taux d’intérêt
Pour les traders de taux d’intérêt, la voie semble claire pour l’instant, car une baisse des taux en septembre est presque certaine. L’outil CME FedWatch montre que les marchés anticipent plus de 90 % de chances d’une réduction de 25 points de base le mois prochain. Ce haut niveau de certitude signifie que la volatilité implicite sur les options de taux va probablement diminuer, rendant opportun de se protéger contre des surprises plus tard dans l’année. Dans le marché boursier, le rallye alimenté par l’IA continue de faire grimper le S&P 500 vers de nouveaux records, l’indice franchissant la barre des 6 500. Cela crée un marché divisé, avec le secteur technologique prospérant tandis que les autres secteurs accusent un retard en raison des inquiétudes concernant l’inflation et les tarifs futurs. Cette divergence soutient des stratégies comme le trading d’actions jumelées, en achetant des actions technologiques performantes tout en vendant celles des secteurs industriels moins performants. La préoccupation majeure concernant les tarifs a été repoussée d’un mois, puisque les chiffres d’inflation de juillet ont montré peu d’impact. Nous avons observé un schéma similaire à l’été 2023, où les marchés étaient latéraux en faible volume avant que la volatilité n’augmente à l’automne. Il est raisonnable de se préparer à quelques semaines calmes, mais attendez-vous à ce que les choses s’animent à mesure que nous approchons de septembre et octobre. Le dollar américain a chuté après les données sur l’inflation mais s’est maintenant stabilisé, laissant les principales paires de devises dans des fourchettes étroites. Cet environnement de faible volatilité rend moins coûteux d’acheter des options à long terme, comme des straddles ou des strangles, sur des paires comme EUR/USD ou USD/JPY. Ces positions seraient rentables si ce calme actuel est rompu par un mouvement significatif dans une ou l’autre direction cet automne.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
