Le dollar américain (USD) a montré une force variable au début des échanges, augmentant contre l’euro (EUR) de 0,09 % et le yen japonais (JPY) de 0,22 %, mais a baissé de 0,14 % contre la livre sterling (GBP). Suite à une réduction de taux de 25 points de base par la Banque de réserve d’Australie (RBA), l’AUDUSD a chuté de 0,45 %. L’indice des prix à la consommation (IPC) américain devrait augmenter, avec des attentes fixées à une hausse de 0,2 % pour l’IPC général et 0,3 % pour l’IPC de base. En glissement annuel, l’inflation générale est projetée à 2,8 %, tandis que l’inflation de base est estimée à 3,0 %. La RBA a unanimement réduit les taux à 3,60 %, invoquant une modération de l’inflation et une incertitude économique. Elle anticipe une inflation de base de 2,5 % d’ici 2027 et une croissance du PIB ralentissant à environ 2,0 %. Bank of America a signalé une augmentation de 1,8 % des dépenses par cartes de crédit et de débit des ménages d’une année sur l’autre, avec une hausse de 0,6 % par rapport au mois précédent. Cependant, les ménages à faible revenu ont connu une augmentation salariale de 1,3 %, contre 3,2 % pour les groupes à revenu plus élevé.

Indice d’Optimisme des Petites Entreprises Américaines

L’indice d’optimisme des petites entreprises américaines a augmenté pour atteindre 100,3, avec une amélioration des perspectives sur les conditions commerciales. Cependant, 21 % des entreprises ont signalé la qualité de la main-d’œuvre comme une préoccupation majeure. Avant la publication de l’IPC, les actions américaines ont montré de légères hausses, avec le Dow en hausse de 32 points, le S&P de 4,5 points et le NASDAQ de 25 points. Les rendements américains ont également augmenté, avec un rendement à deux ans à 3,772 % et à dix ans à 4,290 %. Avec les données de l’IPC américain attendues aujourd’hui, le 12 août 2025, le marché se prépare à une volatilité potentielle. Les contrats à terme sur les fonds Fed montrent que le marché évalue à 40 % la probabilité d’une hausse de taux en septembre, et un chiffre d’inflation de base plus élevé que prévu pourrait faire exploser ces chances. Les traders devraient envisager que les primes d’options sur les principales paires de devises et indices risquent d’augmenter avant la publication. L’ambiance générale du marché est déjà tendue, comme le montre l’indice de volatilité CBOE (VIX), qui flotte maintenant autour de 18. Cela est nettement plus élevé que les niveaux calmes observés plus tôt dans l’été, reflétant l’incertitude autour de l’IPC et de la prochaine réunion Trump-Poutine le 15 août. Compte tenu des signaux contradictoires venant d’Ukraine, l’achat d’options de protection sur l’S&P 500 pourrait être une manière judicieuse de se prémunir contre des chocs géopolitiques dans les jours à venir.

Opportunités et Gestion des Risques

Nous voyons une opportunité claire dans la paire EURUSD, étant donné les résultats désastreux de l’enquête ZEW allemande. Ces données indiquent une économie européenne en difficulté à un moment où les États-Unis semblent plus résilients, créant une forte divergence. Vendre des options d’achat EURUSD hors de la monnaie semble être une stratégie viable pour profiter d’une éventuelle faiblesse de l’euro. La décision de la Banque de réserve d’Australie de réduire son taux d’intérêt à 3,60 % envoie un signal très direct pour le dollar australien. Ce mouvement, visant à stimuler une économie en ralentissement, survient alors que les prix du minerai de fer, une exportation clé australienne, ont chuté de près de 15 % depuis le printemps 2025. Cela confirme notre perspective baissière sur l’AUDUSD, rendant les positions courtes ou l’achat d’options de vente attrayants. Pour l’USDJPY, l’histoire reste centrée sur l’écart significatif entre les rendements obligataires du gouvernement américain et japonais. Avec le rendement à dix ans américain stable au-dessus de 4,25 % tandis que les rendements japonais sont proches de zéro, le fondement d’un dollar plus fort contre le yen reste intact. Nous pouvons utiliser cela pour structurer des options d’achat optimistes sur la paire, bien que nous devions rester attentifs à toute aversion soudainement mondiale au risque qui renforce traditionnellement le yen. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.