Impact sur le secteur technologique
L’information provient de sources familières avec le sujet, y compris un fonctionnaire américain, comme le rapporte le Financial Times. Cette nouvelle concernant Nvidia et AMD constitue un facteur négatif majeur pour le secteur technologique. La taxe de 15 % sur les ventes en Chine va réduire directement les marges bénéficiaires et forcer les analystes à abaisser leurs prévisions de bénéfices futurs. Nous nous attendons à une baisse immédiate et marquée des deux actions, ainsi que de l’ETF de semi-conducteurs (SMH), lorsque les marchés américains ouvriront. Nous croyons que la réponse la plus directe est d’acheter des options de vente à court terme sur NVDA et AMD. Cette stratégie profite directement à la baisse du prix des actions sous-jacentes. Étant donné le caractère surprenant de cet accord, nous anticipons une forte vague de ventes initiales qui pourrait durer plusieurs jours. Pour mettre cela en perspective, les dépôts de Nvidia début 2025 ont montré que la région de la Chine continentale représentait 21 % de son chiffre d’affaires total. Une taxe de 15 % sur cette portion représente une baisse de 3,15 % du chiffre d’affaires mondial de l’entreprise, ce qui a un impact direct sur ses bénéfices. Cela rend ses précédentes prévisions de croissance, qui ont aidé à augmenter l’action de plus de 80 % depuis le début de l’année 2025, extrêmement optimistes maintenant.Stratégie d’options et contexte historique
La volatilité implicite va augmenter avec cette nouvelle, rendant les options plus coûteuses. Une stratégie alternative est de vendre des spreads call baissiers, qui profitent si le prix de l’action baisse, reste stable ou augmente légèrement. Cette approche tire également parti des primes élevées et bénéficie de la baisse de la volatilité après que le choc initial se soit estompé. En regardant en arrière, nous nous souvenons de la réaction du marché lorsque les premiers contrôles significatifs des exportations de puces aux États-Unis ont été mis en place en octobre 2022. Les actions de semi-conducteurs se sont fortement vendues pendant des semaines alors que le marché tentait d’intégrer le risque géopolitique et l’incertitude. Ce précédent historique suggère que la réaction négative sera une tendance soutenue plutôt qu’un événement d’une seule journée. En raison du poids significatif de Nvidia, cela va presque certainement tirer vers le bas l’ensemble de l’indice Nasdaq-100. Ainsi, nous envisageons également d’acheter des options de vente sur l’ETF QQQ en tant que couverture pour le marché plus large. Cette nouvelle pourrait être le déclencheur d’une correction de marché plus importante que beaucoup anticipent depuis l’été 2025.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
