Stabilisation des Rendements Obligataires et des Prix des Matières Premières
Les rendements obligataires se sont stabilisés, les rendements des obligations américaines à 10 ans augmentant de 1 point de base à 4,225 % après avoir atteint 4,257 % plus tôt. Cette stabilisation influence le sentiment, affectant particulièrement le USD/JPY. L’or reste stable, visant une augmentation potentielle vers les sommets précédents au-dessus de 3 400 $, alors que l’intérêt grandit pour une nouvelle hausse avant la fin de l’été. Les prix du pétrole ont baissé, le pétrole brut WTI chutant de 1,8 % à 66,10 $, tandis que le Bitcoin affiche une légère hausse de 0,25 %, se situant à 114 431 $. Après le chaos du marché vendredi, nous observons un changement clair de sentiment cette semaine. Le rapport sur l’emploi américain, qui a montré un gain de seulement 85 000 emplois contre une prévision de 190 000, est interprété comme une bonne nouvelle pour les actions. Cela pousse les traders à parier sur des réductions de taux de la Fed, rendant les options d’achat sur le S&P 500 et le Nasdaq attrayantes alors que les investisseurs achètent lors de la baisse. Cet environnement où “les mauvaises nouvelles sont des bonnes nouvelles” est quelque chose que nous avons déjà vu, notamment lors de la reprise du marché à la fin de 2020 et en 2021. Pendant cette période, l’engagement de la Réserve fédérale à maintenir des taux bas a alimenté un important rallye boursier malgré l’incertitude économique persistante. Nous pourrions entrer dans une phase similaire où les attentes de assouplissement monétaire prévalent sur les préoccupations économiques immédiates.Faiblesse des Marchés Européens
La dynamique du dollar américain a été stoppée pour l’instant, après sa plus forte baisse en une seule journée depuis décembre 2024 vendredi dernier. Bien qu’il se soit stabilisé, la perspective de réductions de taux rend risqué le maintien de positions longues sur le dollar. Les traders pourraient envisager d’acheter des options de vente sur l’indice du dollar ou de vendre des options d’achat hors de la monnaie pour se positionner en vue d’une éventuelle faiblesse supplémentaire. De l’autre côté de l’Atlantique, les données pointent vers une faiblesse en Europe. La confiance des investisseurs dans la zone euro a chuté à -3,7, son plus bas niveau depuis les craintes de crise énergétique de fin 2023. Parallèlement, le franc suisse est à la traîne en raison d’un quatrième mois consécutif de contraction de son indice PMI manufacturier, rendant les positions courtes sur l’euro et le franc une couverture logique. L’or se maintient au-dessus de 3 360 $, bénéficiant de la même logique qui soutient les actions. Avec l’outil CME FedWatch maintenant évaluant à 75 % la probabilité d’une réduction de taux d’ici la réunion de novembre 2025, contre 30 % la semaine dernière, l’environnement est très favorable pour les actifs sans rendement. Acheter des options d’achat ciblant les récents sommets au-dessus de 3 400 $ semble être une stratégie convaincante pour les semaines à venir.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
