Attentes de Trading
Les traders anticipent une baisse de 62 points de base du taux des fonds fédéraux d’ici la fin de l’année, avec 76% de chances d’une réduction de 25 points de base en septembre. En revanche, les données sur l’inflation de l’UE ont dépassé les attentes avec un HICP de 2.4% en glissement annuel. L’ISM Manufacturing PMI est tombé à 48.0, signalant une contraction continue. Bien que le moral des consommateurs ait augmenté, les attentes d’inflation ont été révisées, montrant une confiance variée dans la stabilité des prix. Le EUR/USD est prêt pour une tendance haussière avec une résistance attendue à 1.1600. Une hausse au-delà de la moyenne mobile sur 20 jours pourrait le mener à 1.1700, tandis qu’une baisse sous la moyenne mobile sur 50 jours pourrait le faire descendre à 1.1500. Le dernier rapport sur l’emploi américain a été un échec significatif, avec seulement 73,000 emplois créés en juillet. Cela a fondamentalement modifié notre point de vue vers un dollar américain plus faible à court terme. Nous prévoyons désormais une action agressive de la Réserve fédérale pour soutenir une économie en ralentissement.Divergence de Politique et Stratégie
La Fed devrait réduire les taux deux fois avant la fin de l’année, en contraste frappant avec la Banque centrale européenne. L’inflation en Europe reste stable, avec les dernières données HICP à 2.4%, offrant peu de raisons à la BCE de s’aligner sur le virage accommodant de la Fed. Cette divergence croissante de politique est le principal moteur de notre stratégie dans les semaines à venir. Nous avons déjà vu cette situation, en revenant au changement de politique de la Fed en 2019. À cette époque, des préoccupations similaires sur la croissance ralentie ont forcé la Fed à réduire les taux trois fois, ce qui a créé une pression soutenue sur le dollar. La contraction actuelle du secteur manufacturier, avec l’ISM PMI à 48.0, renforce ce parallèle. Étant donné l’incertitude, nous constatons une augmentation de la volatilité implicite, ce qui rend les options plus coûteuses mais aussi plus précieuses. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat EUR/USD pour capter le potentiel de hausse vers le niveau de 1.1700. Cette stratégie limite efficacement notre risque en cas de retournement soudain du marché. Pour une approche plus économique, nous pouvons utiliser des spreads d’achat haussier sur l’EUR/USD. En achetant une option d’achat juste au-dessus du prix actuel et en vendant une autre au niveau de résistance de 1.1700, nous pouvons réduire notre coût initial. Cela cible spécifiquement le rallye que nous anticipons tout en définissant notre risque et notre récompense. Notre attention se tourne maintenant vers les prochains rapports sur l’inflation et le moral des consommateurs aux États-Unis. Selon l’outil FedWatch de CME, les marchés anticipent 76% de chances d’une baisse des taux en septembre. Toute donnée confirmant la faiblesse de l’économie américaine devrait accélérer la baisse du dollar et renforcer notre position.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
