risques et incertitudes
Les risques actuels liés à l’inflation et à l’emploi semblent atteindre un équilibre. Cependant, des incertitudes subsistent, posant des défis pour les discussions politiques de la Réserve fédérale. Les tarifs sont complexes et peuvent avoir un impact significatif sur les prix, ce qui pourrait compliquer les réponses de la Réserve fédérale. L’environnement est difficile, avec des risques liés à la fois à l’emploi et à l’inflation. Un débat actif se poursuit sur la restrictivité actuelle de la politique de la Fed. Les futures politiques peuvent évoluer en fonction des données à venir dans les mois suivants.volatilité du marché et stratégie
Avec le dernier rapport sur les emplois non agricoles de juillet 2025 montrant un gain de seulement 160 000 emplois, en dessous des attentes, le ralentissement du marché du travail devient plus apparent. Cela place la Réserve fédérale dans une position délicate alors qu’elle pèse cette faiblesse contre l’inflation persistante. Cela suggère que nous devrions nous préparer à une volatilité accrue du marché dans les semaines à venir. Les inquiétudes concernant l’inflation sont amplifiées par les tarifs introduits le trimestre dernier, maintenant un indice des prix à la consommation sous-jacent obstinément élevé à environ 3,1 % d’une année à l’autre. Cela dépasse largement l’objectif de la Fed et complique toute décision de baisse des taux d’intérêt. Les signaux contradictoires d’un marché de l’emploi affaibli et de prix résistants créent un équilibre tendu. Étant donné cette impasse, nous pensons que les traders devraient envisager des stratégies qui profitent des fluctuations de prix plutôt que d’une direction spécifique. Le VIX, une mesure de la volatilité attendue, a déjà remonté de ses bas d early 2025 à environ 18, indiquant une incertitude croissante. Acheter des options sur les principaux indices pourrait s’avérer être une approche prudente pour naviguer dans les prochains mois. Les marchés à terme prévoient actuellement environ 65 % de chances d’une baisse de taux lors de la réunion de décembre 2025, mais le timing demeure une variable clé. Cette incertitude quant à savoir si la baisse aura lieu en septembre, novembre ou décembre représente une opportunité en soi. Nous devrions examiner les options sur les contrats à terme sur les taux d’intérêt pour négocier les attentes changeantes autour de la prochaine réunion de la Fed. En regardant en arrière à la période de 2018-2019, nous avons vu la Fed passer d’une hausse à une baisse des taux à mesure que les données économiques s’affaiblissaient, montrant à quelle vitesse la politique peut changer. Ce précédent historique suggère que maintenir des convictions directionnelles fermes en ce moment est risqué. La capacité d’adaptation est plus précieuse que d’être fortement engagé dans un seul résultat. Nous surveillons également les options sur les ETFs d’obligations à long terme. Si les données sur l’emploi se dégradent davantage et poussent la Fed à agir plus tôt que prévu, les options d’achat sur ces instruments pourraient bien performer. Cela offre un moyen de se positionner pour un changement inattendu de la part de la banque centrale.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
