Anticipation du Marché En Faveur de Réductions de Taux
Le marché anticipe 59 points de base d’allégement d’ici la fin de l’année, une augmentation notable par rapport à l’estimation précédente de 35 points de base avant le rapport NFP. Ce changement indique des inquiétudes concernant d’éventuels retards de la part de la Réserve fédérale, menant à des prévisions de réductions de taux plus importantes. Un fossé notable apparaît dans les dernières données de sentiment de juillet. Bien que les gens ressentent une amélioration des conditions actuelles, leurs attentes pour l’avenir ont chuté. Cette divergence est un signal classique d’anxiété économique croissante. Le marché a réagi rapidement, intégrant maintenant 59 points de base d’assouplissement de la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année, une forte augmentation par rapport aux 35 points de base avant le dernier rapport sur l’emploi. Le récent chiffre des Non-Farm Payrolls pour juillet 2025, qui s’est élevé à 95 000, plus faible que prévu, alimente les craintes que la Fed soit en retard. Cela indique une croyance croissante que des réductions de taux plus significatives deviennent nécessaires.Concentration sur les Dérivés de Taux d’Intérêt
Pour les semaines à venir, nous devrions nous concentrer sur les dérivés de taux d’intérêt, tels que les contrats à terme liés au Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Ces instruments sont positionnés pour prendre de la valeur à mesure que le marché renforce ses attentes de taux plus bas. Ce schéma rappelle l’action du marché que nous avons observée à la fin de 2023 lorsque les traders intégraient agressivement le changement de politique de la Fed à l’avance. Cet environnement d’incertitude est également susceptible d’augmenter la volatilité du marché. L’indice de volatilité CBOE (VIX), qui a été relativement calme autour de 17, devrait connaître une pression à la hausse. Il serait judicieux de considérer des positions telles que des options d’achat sur le VIX pour se couvrir ou profiter de la possibilité de mouvements de marché plus larges. Étant donné la forte chute des attentes des consommateurs à 57,7, nous devrions être prudents concernant l’exposition aux actions. Bien que les baisses de taux puissent offrir un coussin pour les actions, elles sont une réponse directe à un affaiblissement de l’économie qui menace les bénéfices des entreprises. Acheter des options de vente protectrices sur des indices boursiers larges est une stratégie sensée pour atténuer le risque de baisse.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
