Les contrats à terme sur l’or se négocient à 3 343,8 $, avec le tradeCompass indiquant une zone haussière pour d’éventuelles positions longues. Le marché reste à la hausse à moins que les prix ne descendent en dessous du seuil baissier de 3 335,5 $. Les objectifs haussiers vont de 3 349,6 $ à un éventuel sommet de 3 407 $, tandis que les objectifs baissiers varient entre 3 329,1 $ et 3 326,4 $. Le contexte actuel du marché maintient une position haussière au-dessus de 3 342 $, les acheteurs étant en contrôle. L’or a montré une augmentation de 34,29 % au cours de l’année dernière, bien qu’une baisse de 0,70 % ait eu lieu au cours de la semaine passée. La tendance à long terme reste positive, soutenue par la croissance de la demande d’or. La demande a augmenté de 3 % au deuxième trimestre de 2025 pour atteindre 1 249 tonnes, grâce à une croissance de 78 % de la demande d’investissement.

Perspectives et tendances du marché

Le VWAP et le Point de Contrôle offrent des informations essentielles sur le consensus du marché et les zones pour d’éventuels changements de tendance. Les recommandations de TradeCompass se concentrent sur la gestion disciplinée des transactions, y compris les ajustements des stops de protection et les entrées de transactions uniques par direction. Sur la base de la configuration actuelle, nous constatons un biais haussier clair tant que les contrats à terme sur l’or restent au-dessus du niveau de 3 342 $. Les traders devraient chercher des entrées longues, avec un objectif de profit initial à 3 349,6 $. Un mouvement vers le niveau psychologique clé de 3 400 $ dans les semaines à venir semble plausible si cet élan se maintient. Cependant, il est important de rester discipliné, car une rupture soutenue en dessous de 3 335,5 $ invaliderait la vue haussière. Si ce niveau échoue, une transaction à la baisse vers 3 329,1 $ deviendra la stratégie principale. Ce changement rapide de biais est crucial pour gérer le risque dans un marché qui a montré un léger refroidissement à court terme la semaine passée. La tendance générale du marché soutient fortement une trajectoire à la hausse, l’or ayant gagné plus de 26 % depuis le début de 2025. Cette forte montée haussière a été alimentée par un changement significatif dans la politique monétaire. Nous avons vu la Réserve fédérale initier deux baisses de taux jusqu’à présent cette année, ce qui affaiblit historiquement le dollar et stimule les prix de l’or.

Inflation et politique monétaire

Ajoutant à ce sentiment haussier, les dernières données sur l’inflation pour juillet 2025 ont montré que l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) est resté obstinément à 3,1 %, maintenant les rendements réels bas. Cela rend l’or, qui ne rapporte pas de rendement, un actif plus attractif pour les investisseurs cherchant à préserver leur richesse. Ces pressions inflationnistes persistantes suggèrent que la demande d’or comme valeur refuge se poursuivra. Nous notons également le rapport du Conseil Mondial de l’Or sur la demande du deuxième trimestre 2025, qui a montré une augmentation de 78 % des achats d’investissement. Bien que les achats des banques centrales aient ralenti par rapport au rythme record que nous avons observé en 2024, elles ont tout de même ajouté 166 tonnes, fournissant un solide soutien au marché. Pour les traders de dérivés, cet environnement se prête bien à l’achat d’options d’achat avec des prix d’exercice à ou au-dessus de l’objectif de 3 400 $. Compte tenu de la forte tendance sous-jacente, vendre des options de vente hors du marché avec des prix d’exercice en dessous du seuil baissier de 3 335,5 $ pourrait également être une stratégie viable pour récolter des primes. Cette approche permet de capitaliser sur le biais haussier tout en définissant notre risque. À l’avenir, nous devrions utiliser toute baisse vers le niveau de support de 3 342 $ comme une occasion potentielle d’ajouter à nos positions longues. Les principaux risques à cette perspective seraient un changement inattendu vers un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale ou une résolution soudaine des tensions géopolitiques mondiales.

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