Concentration du Président de la Fed, Powell
Le président de la Réserve fédérale, Powell, a souligné l’importance d’équilibrer la demande et l’offre de travail, en lien avec les statistiques de chômage. L’accent demeure principalement sur le taux de chômage. De plus, le rapport ISM Manufacturing PMI des États-Unis suivra la publication des NFP, attendu à 49,5 contre un précédent 49,0. Cependant, l’attention est principalement sur les rapports NFP et IPC à moins qu’il n’y ait de grandes déviations dans les données PMI. Étant donné l’accent mis sur le rapport NFP des États-Unis d’aujourd’hui, nous devons nous préparer à une volatilité accrue. L’attente d’un ralentissement de la création d’emplois à 110K, contrastée avec une croissance annuelle des salaires accélérée à 3,8 %, crée un signal contradictoire pour la Réserve fédérale. Cette tension entre un marché du travail au ralenti et une inflation persistante est là où se présenteront des opportunités de trading. Nous portons une grande attention au taux de chômage, car le président de la Fed l’a signalé comme une mesure clé de l’équilibre du marché du travail. Les dernières données de l’IPC des États-Unis pour juin 2025 ont montré que l’inflation de base reste obstinément à 3,5 %, rendant les données sur le travail d’aujourd’hui encore plus critiques pour la prochaine décision de la Fed. Un taux de chômage supérieur aux attentes, au-dessus de la prévision de 4,2 %, augmenterait probablement les paris du marché pour une baisse des taux de la Fed plus tard cette année. Cela pourrait affaiblir le dollar et renforcer les actions. En revanche, un chiffre à ou en dessous de 4,1 % renforcerait le récit “plus longtemps plus haut”, en particulier avec les pressions de croissance des salaires.Options et Positionnement Stratégique
Pour se positionner, nous voyons de la valeur dans des options qui profitent d’un mouvement de prix brusque, quelle que soit la direction. L’indice VIX a lentement augmenté, atteignant récemment 18 après avoir été proche de 14 plus tôt cet été, montrant une anxiété croissante sur le marché. Acheter des straddles ou des strangles sur les principaux indices avant le rapport pourrait être une manière prudente de trader la volatilité attendue. De l’autre côté de l’Atlantique, les données de l’IPC de la zone euro influenceront également les marchés des devises. Avec la production industrielle allemande montrant une augmentation surprise la semaine dernière, un léger refroidissement attendu dans l’IPC d’aujourd’hui est peu susceptible de pousser la BCE à une baisse des taux. Cela renforce une divergence de politique qui pourrait favoriser l’euro, notamment si les données NFP des États-Unis sont faibles.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
