Signification des développements du marché
Les négociations commerciales entre les États-Unis et Taiwan étant à leur dernière étape, c’est un développement significatif pour le marché. Cela réduit le risque immédiat d’une guerre commerciale à grande échelle, qui a été une source majeure d’incertitude. Nous considérons cela comme un signal clair pour se positionner en vue d’un rebond des actifs liés de près à l’économie taïwanaise. L’indice boursier de Taïwan (TAIEX), qui a été négocié nerveusement en dessous de son sommet de juin 2025 de 24,150, a maintenant un catalyseur pour se stabiliser. Étant donné que le commerce bilatéral entre les États-Unis et Taiwan approche les 200 milliards de dollars annuels, les semi-conducteurs étant l’exportation dominante, nous examinons des stratégies dérivées à la hausse. Les options d’achat sur des exportateurs technologiques majeurs comme TSMC devraient bien performer alors que la prime de risque associée aux tarifs disparaît. Nous prévoyons que le nouveau dollar taïwanais (TWD) se renforcera considérablement contre le dollar américain. Après que la monnaie ait chuté à 32,5 par dollar le mois dernier en raison des tensions des négociations, un retour à des niveaux plus élevés proches de 31,0 observés plus tôt dans l’année est maintenant probable. Les traders devraient envisager des stratégies qui profitent d’une baisse du taux de change USD/TWD. La volatilité implicite sur les actions taïwanaises devrait chuter fortement dans les semaines à venir. L’élimination de ce surcoût de tarif rend les baisses imprévues et brusques moins probables, ce qui réduit le prix de volatilité. Cet environnement est favorable à la vente d’options de vente ou à la construction de spreads d’options d’achat sur des ETF qui suivent le marché taïwanais.Impact sur les entreprises technologiques américaines
Cette situation rappelle la finalisation de l’accord commercial USMCA en 2019, qui a levé un grand nuage sur le marché nord-américain. Après cet accord, nous avons observé un rallye soutenu du peso mexicain et des actions connexes à mesure que l’incertitude disparaissait. Nous nous attendons à une réaction du marché semblable et positive pour les actifs taïwanais une fois cet accord signé formellement. C’est également une bonne nouvelle pour les grandes entreprises technologiques américaines qui dépendent fortement de la chaîne d’approvisionnement taïwanaise. Des entreprises comme Apple et NVIDIA peuvent s’attendre à des coûts de composants plus stables et prévisibles, qui devraient se refléter dans leurs prix d’actions. La réduction de la nécessité de couverture sur la monnaie et la chaîne d’approvisionnement sera un avantage direct pour leurs bénéfices.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
