Impact sur l’économie canadienne
Avec la nouvelle taxe de 35 % qui entre en vigueur, nous observons une pression à la baisse soutenue sur le dollar canadien. Le passage à un plus bas de 10 semaines pour le CAD est probablement juste le début d’une tendance plus large. Nous nous préparons à une faiblesse supplémentaire par rapport au dollar américain dans les semaines à venir. Cette mesure commerciale touche une économie canadienne déjà fragile, où la croissance du PIB du deuxième trimestre a récemment ralenti à seulement 0,8 % en rythme annualisé. En revanche, les dernières données américaines sur l’emploi non agricole ont montré un gain robuste de 215 000 emplois, maintenant la Réserve fédérale sur une voie stable. Cette divergence économique croissante favorise fortement la détention de dollars américains plutôt que de dollars canadiens. Pour les traders de dérivés, la montée de l’incertitude est une opportunité clé. La volatilité implicite des options d’un mois USD/CAD a bondi à plus de 10 %, des niveaux que nous n’avons pas vus depuis les tensions bancaires au printemps 2024. Les stratégies qui profitent des mouvements de prix accrus, comme les straddles longs, devraient être envisagées.Réponse potentielle de la politique monétaire
Nous croyons que le USD/CAD testera des niveaux plus élevés, visant potentiellement la barre psychologique des 1,4000. Nous avons observé un schéma similaire pendant les disputes commerciales de 2018, où la rhétorique des droits de douane en augmentation a conduit à une hausse de plus de 8 % en quelques mois. L’histoire suggère que cette tendance a encore de la place pour se développer. Le marché intègre maintenant de manière agressive une réponse de la Banque du Canada. Les swaps d’indices de nuit impliquent désormais une chance de plus de 70 % d’une réduction de taux d’intérêt de 25 points de base lors de la réunion d’octobre. Cette attente d’assouplissement monétaire limitera toute possible hausse du dollar canadien. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
