Performance du marché
Dans d’autres marchés, l’or a grimpé de 0,9 % à 3 305,09 $, tandis que les cryptomonnaies sont restées à des niveaux élevés, avec un Bitcoin augmentant de 1,0 % à 118 361 $ et Ethereum approchant 3 800 $, se dirigeant vers 4 000 $. Le brut WTI a diminué de 0,5 % à 69,64 $, reflétant des conditions mixtes dans les produits de base du marché. Étant donné la divergence entre les actions technologiques en forte hausse et un marché plus faible, nous devrions protéger nos positions. Nous pouvons utiliser des dérivés pour parier sur la poursuite de cette divergence, par exemple en achetant des options d’achat sur l’indice Nasdaq 100 tout en achetant également des options de vente sur l’indice Russell 2000 des petites capitalisations. Cette stratégie nous positionne pour de nouveaux gains importants dans le secteur technologique tout en nous protégeant contre un ralentissement économique plus large. La faiblesse du yen japonais représente une grande opportunité, car la Banque du Japon n’est clairement pas prête à relever les taux d’intérêt. Avec le USD/JPY testant le niveau de 150, une barrière psychologique significative où les autorités étaient intervenues fin 2022, nous devrions nous préparer à une rupture potentielle. Acheter des options d’achat hors de la monnaie sur USD/JPY, par exemple avec une option de 152, offre une manière abordable de profiter si le yen s’affaiblit davantage.Prévisions de volatilité
La volatilité paraît trop faible compte tenu des risques à venir. Le dernier rapport Challenger des États-Unis a montré une hausse significative des licenciements à plus de 62 000, et la pression politique sur la Réserve fédérale augmente. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur l’indice VIX ou d’acheter des contrats à terme à moyen terme pour nous protéger contre un choc soudain du marché dans les semaines à venir. Avec les résultats d’Apple et d’Amazon à venir, la volatilité implicite de leurs options est très élevée. Cela suggère que le marché anticipe un mouvement boursier massif, ce qui pourrait ne pas se réaliser. Nous pouvons utiliser une stratégie iron condor pour collecter des primes, pariant que les actions se négocieront dans une fourchette spécifique après la publication des résultats. Le dollar est plus faible, ce qui aide l’or à rester au-dessus de 3 300 $ l’once. Cette force provient même des chiffres d’inflation récents de la zone euro, comme celui de la France à 1,0 %, qui restent bas, suggérant que le mouvement est davantage lié à des facteurs américains. Nous pouvons maintenir une position haussière sur l’or grâce à des spreads d’options d’achat, qui limitent notre coût initial tout en nous permettant de participer à plus de gains si le dollar continue de descendre. Les attentes concernant les taux d’intérêt évoluent, les rendements des obligations américaines à 10 ans étant désormais à 4,34 % malgré les discours de fermeté de la Fed. Le marché semble réagir à des données du travail plus faibles et commencer à anticiper des baisses de taux futures. Nous devrions envisager d’acheter des contrats à terme sur le Secured Overnight Financing Rate (SOFR) avec livraison début 2026 pour se positionner pour une politique plus accommodante de la Fed que celle actuellement intégrée.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
