Influence du chômage dans la zone euro
Le taux de chômage inférieur aux attentes dans la zone euro soutient la décision de la Banque centrale européenne (BCE) de maintenir sa position actuelle. Cela implique que la BCE pourrait avoir terminé son cycle d’assouplissement. Une future hausse des taux d’intérêt pourrait être envisagée, avec 2026 comme période potentielle pour un tel changement. Les dernières données offrent un aperçu des conditions économiques influençant les décisions de politique monétaire. Avec une inflation en Italie persistante et un chômage en baisse dans la zone euro, la période de baisse des taux de la BCE semble terminée. Nous pensons que la BCE maintiendra désormais les taux à un niveau stable pendant une période prolongée, toute hausse potentielle n’étant pas à l’ordre du jour avant 2026. Cela crée un environnement spécifique pour le commerce des dérivés dans les semaines à venir. Pour les traders d’intérêts, cela suggère que le début de la courbe des rendements sera ancré. Les contrats à terme Euribor de décembre 2025 devraient connaître très peu d’activité, reflétant l’acceptation par le marché d’une politique stable de la BCE. Le véritable enjeu se situera dans les contrats à plus long terme, car nous voyons déjà que les contrats à terme de juin 2026 commencent à intégrer une petite probabilité de hausse des taux.Impact sur les marchés boursiers
Cette prévisibilité des politiques devrait réduire la volatilité à court terme sur les marchés boursiers. L’indice VSTOXX, une mesure de la volatilité de l’Euro Stoxx 50, a déjà chuté à environ 13,5, une baisse significative par rapport aux niveaux observés pendant le cycle de baisse des taux plus tôt cette année. Vendre des options hebdomadaires ou mensuelles sur les principaux indices européens pour collecter des primes semble être une stratégie viable dans cet environnement. Cette dynamique laisse l’euro dans une fourchette étroite par rapport au dollar américain. La fin du cycle d’assouplissement fournit un solide socle pour la monnaie, mais la perspective lointaine d’une hausse empêche tout rallye significatif. Nous nous attendons à ce que l’EUR/USD se négocie entre 1,08 et 1,11, ce qui en fait un marché idéal pour vendre des options strangles.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
