Économie de la zone euro
Malgré la récente faiblesse, l’EUR est l’une des devises les mieux performantes du G10, s’appréciant de près de 6 % par rapport à l’USD depuis la mi-mars. Les politiques fiscales de l’Allemagne sont considérées comme stimulant l’économie de la zone euro. Un euro fort n’est pas idéal pour les exporters européens. Un euro affaibli est prévu dans les mois à venir, avec des attentes de baisses de taux de la Fed en 2026, conduisant à une éventuelle hausse de l’EUR/USD dans les 6 à 12 mois.Positionnement du marché
Nous constatons que le couple EUR/USD a du mal à rester au-dessus du niveau de 1,15 après sa forte hausse. La montée depuis la mi-mars de cette année semble excessive, et les conditions sont propices à une correction à la baisse. Avec le couple ayant déjà atteint sa prévision, il faut rester prudent quant à un potentiel accroissement à court terme. En examinant le positionnement du marché, nous voyons un commerce encombré avec de nombreux spéculateurs tenant des positions longues sur l’euro et des positions courtes sur le dollar américain. Le dernier rapport sur l’engagement des traders montre que ces positions longues spéculatives sur l’euro sont proches de leurs plus hauts niveaux pour 2025, suggérant un risque élevé de retournement rapide. Ce positionnement encombré conduit souvent à des mouvements brusques, car les traders sont contraints de couvrir leurs paris, ce qui favoriserait le dollar. Un euro à ces niveaux n’aide pas les exporters européens, surtout avec des coûts énergétiques incertains à l’approche de l’hiver. Nous avons vu dans les cycles passés, comme à la fin des années 2010, qu’un euro s’appréciant rapidement peut entraîner une intervention verbale des responsables de la Banque centrale européenne. Par conséquent, nous devrions envisager des stratégies profitant d’un déclin potentiel, comme l’achat d’options de vente. Étant donné cette perspective pour les semaines à venir, nous pensons que les traders devraient envisager de se positionner pour un EUR/USD plus faible. Cela pourrait impliquer d’acheter des options de vente pour parier sur une chute en dessous des niveaux de support clés, peut-être en ciblant la zone de 1,1350 en premier lieu. Vendre des options d’achat ou établir des spreads de vente sur les options pourrait également être un moyen efficace de se positionner pour une baisse tout en gérant le coût de la transaction.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
