L’Euro et le Dollar américain
L’EUR/USD a chuté aux niveaux de début juin, alors que le dollar américain s’est renforcé après la décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux d’intérêt. Cela marque le cinquième jour consécutif de baisse pour cette paire de devises. Les prix de l’or ont chuté à de nouveaux creux autour de 3 270 $, après que la Réserve fédérale ait maintenu les taux d’intérêt inchangés. La force du dollar américain a continué après que le président Powell ait souligné que les données guideraient les décisions de la banque centrale. Ripple (XRP) a maintenu un soutien au-dessus de 3,00 $ en raison de spéculations sur les futures politiques de crypto-monnaie du gouvernement américain. Les inquiétudes persistent quant aux réactions du marché suite aux décisions de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.La Banque du Canada et implications pour le dollar américain
La Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 2,75 % lors de sa quatrième réunion, après une réduction de 5 % au cours de l’année passée. Cette pause indique une approche prudente après des ajustements précédents des taux. Sur la base des réactions du marché, nous considérons le dollar américain comme la force dominante pour un avenir proche. Le ton ferme de la Réserve fédérale, associé à sa décision de maintenir les taux, renforce le dollar par rapport à d’autres devises majeures. Cela suggère que nous devrions nous préparer à une hausse continue du dollar dans les semaines à venir. La pression sur l’AUD/USD et l’EUR/USD est le résultat direct de cette force du dollar et de la divergence de la politique. Lors de la période 2022-2023, nous avons vu à quel point un resserrement agressif de la Fed pouvait faire chuter l’EUR/USD sous parité, illustrant un précédent historique pour cette tendance. Avec les données récentes sur l’inflation de base du PCE aux États-Unis pour juin 2025 maintenues à 2,9 %, nous anticipons que la Fed reste ferme, rendant les positions courtes sur ces paires de devises via des contrats à terme ou des options de vente une stratégie attrayante. La baisse des ventes de maisons en attente aux États-Unis est une conséquence claire des coûts d’emprunt élevés, le taux national moyen pour un prêt hypothécaire fixe de 30 ans atteignant récemment 7,1 %. Ce ralentissement du marché immobilier est une tendance sur laquelle nous pouvons agir. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur des FNB de promoteurs immobiliers pour tirer profit d’une éventuelle faiblesse supplémentaire dans le secteur. La baisse de l’or au niveau de 3 270 $ est une réaction classique à un dollar fort et à des taux d’intérêt américains fermes. Avec les rendements des bons du Trésor à 10 ans se maintenant autour de 4,5 %, le coût d’opportunité de détenir de l’or non générateur de revenus est élevé. Nous anticipons donc une pression à la baisse accrue et pourrions envisager de vendre des options d’achat contre des positions en or ou d’acheter des options de vente sur des FNB d’or. La décision de la Banque du Canada de maintenir son taux à 2,75 % représente une nette divergence politique par rapport aux États-Unis. Les dernières données sur l’inflation au Canada, qui ont refroidi plus rapidement que prévu à 2,5 %, soutiennent leur position plus prudente. Cette différence fondamentale renforce l’argument en faveur d’un dollar américain plus fort par rapport au CAD, rendant les positions longues USD/CAD via des contrats à terme une stratégie logique. Dans l’espace des crypto-monnaies, la stabilité de Ripple au-dessus de 3,00 $ se produit dans un contexte d’incertitude majeure tant pour la Fed que pour les politiques gouvernementales en attente. La volatilité implicite sur les options XRP est restée élevée, ce qui indique que le marché se prépare à un mouvement de prix significatif. Cela suggère que nous pourrions utiliser des stratégies comme les straddles ou strangles, qui profiteraient d’un grand mouvement dans un sens ou un autre une fois qu’il y aura plus de clarté réglementaire.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
