Vue d’ensemble du marché américain
Les indices américains ont connu des augmentations, dirigés par le Russell 2000 et le NASDAQ. L’indice Dow Jones a augmenté de 0,06 %, le S&P de 0,21 %, le NASDAQ de 0,41 % et le Russell 2000 de 0,84 %. Microsoft et Meta doivent publier leurs résultats, avec des prévisions de 3,38 $ de bénéfice par action pour Microsoft et 73,86 milliards de dollars de revenus, et pour Meta, de 5,88 $ de bénéfice par action et 44,81 milliards de dollars de revenus. Les rendements américains ont augmenté, avec le rendement à 2 ans à 3,899 %, à 5 ans à 3,941 %, à 10 ans à 4,364 % et celui à 30 ans possiblement à 4,904 %. Le dollar américain s’est renforcé, enregistrant des gains contre l’AUD, le NZD, l’EUR et la GBP. Le prix de l’or a diminué de 30,24 $, atteignant 3297 $, avec sa moyenne mobile sur 100 jours à 3250,48 $. Avec la décision du FOMC à quelques heures, le marché se prépare clairement à un message ferme et résolument restrictif de la Réserve fédérale. La hausse des rendements obligataires américains et le dollar fort sont des indications majeures, montrant que les traders se positionnent pour des taux plus élevés pendant une période prolongée. Cela continue la lutte contre l’inflation persistante observée tout au long de 2024, où les chiffres de l’IPC avoisinaient souvent 3 %. Nous constatons que les actions américaines sont prudemment optimistes, mais le véritable test vient des géants technologiques qui publient leurs résultats cette semaine. Étant donné que le NASDAQ a augmenté de plus de 20 % au cours de la dernière année, les attentes pour Microsoft et Apple sont extrêmement élevées. Les traders devraient envisager d’utiliser des options pour se couvrir contre l’exposition aux actions, car toute déception dans les prévisions pourrait déclencher une forte vente.Tension sur le marché et stratégie
Même avec des gains modestes aujourd’hui, la tension sous-jacente sur le marché augmente avant ces événements majeurs. L’indice de volatilité CBOE, ou VIX, se négocie actuellement autour de 18, ce qui est nettement plus élevé que les périodes calmes que nous avons connues en 2024. Acheter des options d’achat sur le VIX pourrait être un moyen économique de protéger un portefeuille contre un potentiel choc du marché en août. Sur le marché des devises, le dollar américain est incontestablement le roi. La faiblesse de l’euro est une continuation d’une tendance qui a commencé lorsque la Banque centrale européenne a commencé à baisser les taux au milieu de 2024, bien avant la Fed. Si le FOMC répond aux attentes restrictives, nous pouvons nous attendre à ce que l’EURUSD fracture son niveau clé de soutien de 1,1447. En examinant l’Europe, la surperformance du marché italien est une exception notable à la lenteur du continent. Cela suggère qu’il existe des facteurs nationaux spécifiques qui poussent les actions italiennes vers le haut, tandis que l’Allemagne et le Royaume-Uni bougent à peine. Une stratégie potentielle est de négocier cette divergence en faisant préférence aux actifs italiens sur ceux allemands. La forte baisse de l’or aujourd’hui est une conséquence directe de la hausse des rendements obligataires, le rendement des obligations américaines à 10 ans dépassant désormais 4,36 %. À mesure que les rendements des obligations augmentent, l’intérêt pour la détention d’or qui ne rapporte rien diminue. Nous surveillerons de près le niveau de 3250 $, car une rupture en dessous de cette moyenne mobile sur 100 jours pourrait signaler d’autres baisses.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
