Le dollar américain montre des mouvements variés alors que la Réserve fédérale et la Banque du Canada s’apprêtent à annoncer des décisions sur les taux d’intérêt aujourd’hui. Les marchés portent une attention particulière à la Réserve fédérale, car des indicateurs potentiels d’une future réduction de taux pourraient apparaître. En Europe, des paires de devises comme l’EURUSD et le GBPUSD subissent des fluctuations. L’EURUSD a récemment baissé en raison d’un accord commercial mais a montré une certaine reprise, tandis que le GBPUSD montre un léger mouvement à la hausse après une baisse initiale. Le USDJPY a retrouvé un territoire positif après des baisses antérieures.

Données du PIB européen et perspectives du marché

Les données du PIB européen présentent des perspectives mitigées, avec des pays comme la France qui dépassent les attentes et l’Italie qui est en deçà. L’activité et le moral des consommateurs en Europe et en Suisse se sont généralement améliorés. En Australie, les ventes au détail ont dépassé les prévisions tandis que les autorisations de construire ont diminué. Plusieurs grandes entreprises, dont Kraft Heinz, Automatic Data Processing et Hershey, ont annoncé des bénéfices supérieurs aux attentes. Après la clôture du marché, Electronic Arts et Visa ont annoncé des bénéfices qui ont dépassé les prévisions, bien que Seagate Technology ait vu ses actions chutées malgré des résultats meilleurs que prévu. Le président américain Trump a réitéré un délai ferme pour des tarifs le 1er août. Cela implique un tarif punitif sur l’Inde, citant des tarifs existants élevés et des pratiques commerciales comme raisons. Aux États-Unis, les figures du PIB sont attendues, avec des prévisions de 2,4%. Les marchés boursiers et obligataires affichent quelques gains, avec de légères augmentations notées dans les rendements du marché de la dette. Le rapport sur l’emploi ADP a révélé des résultats meilleurs que prévu avec 104K comparativement à 75K attendus. En fonction des moteurs de marché d’aujourd’hui, nous devrions nous préparer à un changement significatif de la politique de la Réserve fédérale. L’accent est totalement mis sur la déclaration de la Fed et sur la manière dont le président Powell intègre les signaux accommodants des gouverneurs Bowman et Waller. Toute confirmation d’une éventuelle réduction de taux en septembre accélérera probablement la faiblesse récente du dollar américain.

Impact d’une réduction de taux potentielle de la Fed

Cette attente d’une réduction de taux n’est pas infondée, car nous avons constaté que l’inflation de base PCE a ralenti pendant trois mois consécutifs, les dernières données de juin 2025 montrant une chute à 2,6%. Cette tendance donne à la Fed des raisons de commencer à assouplir sa politique. Les traders des dérivés devraient surveiller les prix des options sur les contrats à terme SOFR, car nous pourrions assister à un rapide réajustement pour un cycle de réduction plus agressif commençant en septembre. Étant donné le potentiel d’un dollar plus faible, nous voyons une opportunité dans l’EURUSD. La paire teste actuellement ses plus bas, mais avec des données économiques étonnamment résilientes de la France et de l’Allemagne, un pivot de la Fed pourrait déclencher une forte reprise. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat à court terme sur l’euro pour se positionner sur cette divergence potentielle dans la politique des banques centrales. En ajoutant à cela, bien que l’inflation aux États-Unis ralentisse, l’indice des prix à la consommation espagnol vient de dépasser les attentes, rappelant que la Banque centrale européenne pourrait avoir moins de marge pour réduire les taux. L’inflation globale dans la zone euro est restée obstinément au-dessus de l’objectif de la BCE, se situant autour de 2,5% dans les dernières publications. Cette divergence de politique est un facteur sous-jacent solide qui pourrait soutenir l’euro contre le dollar dans les semaines à venir. Nous devons également nous prémunir contre les risques géopolitiques venant de la Maison Blanche. Le délai tarifaire du 1er août pour l’Inde introduit une variable qui pourrait faire exploser la volatilité de manière inattendue. Cette situation rappelle les disputes commerciales de 2018-2019, qui ont causé des fluctuations du marché rapides et imprévisibles, donc acheter une protection par le biais d’options d’achat sur le VIX semble prudent. Dans les marchés boursiers, de solides bénéfices d’entreprises comme Visa et Seagate sont face à une pression de vente, signalant que les attentes élevées sont déjà intégrées. Cela suggère de la prudence lors de l’achat d’actions individuelles sur des résultats financiers. Au lieu de cela, nous pouvons utiliser des options d’index sur le S&P 500 pour jouer sur les évolutions du marché plus large ou employer le trading de paires pour atténuer les fluctuations des actions individuelles. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader désormais.

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