Accord commercial avec l’UE
Le Secrétaire au Commerce Lutnick a décrit l’accord commercial avec l’UE comme une réalisation clé pour le Président Trump. L’accord met l’accent sur les exigences de production américaine pour certains secteurs, tandis que d’autres négociations se poursuivent sur les services numériques et d’autres industries. Dans d’autres développements économiques, les prix des maisons aux États-Unis ont montré des baisses, et le solde commercial est tombé à 85,99 milliards de dollars. La confiance des consommateurs a augmenté à 97,2, et les offres d’emploi en juin étaient légèrement inférieures aux attentes. L’estimation finale du PIB pour le deuxième trimestre a été révisée à 2,9 %, les données avancées du PIB devant être publiées prochainement. Les principaux indices boursiers américains ont connu une pause après des sommets récents, tandis que les rendements obligataires américains ont baissé en raison d’une forte demande pour les obligations à sept ans. Le marché anticipe la décision de taux de la FOMC, s’attendant à des taux inchangés en raison des préoccupations d’inflation persistantes.Signaux du marché obligataire
La forte baisse des rendements obligataires aujourd’hui, en particulier la chute de 10,5 points de base de l’obligation à 30 ans, signale que le marché obligataire est nerveux. Les traders se positionnent pour un potentiel ralentissement économique ou une Fed plus divisée et moins agressive que ne le suggèrent les déclarations du Président Powell. Nous surveillons de près les contrats à terme sur le Taux de Financement Securisé Overnight (SOFR), qui montrent que le marché anticipe au moins une baisse des taux d’ici la fin de l’année, créant une tension pour l’annonce de la FOMC de demain. Le dollar américain semble fort, soutenu par le nouvel accord commercial avec l’Union européenne, que certains ont qualifié de “maître de classe”. Étant donné que l’UE négocie depuis une position de faiblesse et est maintenant confrontée à une structure tarifaire de 15 %, nous anticipons une pression à la baisse continue sur l’Euro. Nous croyons qu’acheter des options de vente sur la paire de devises EUR/USD est une réponse stratégique claire à ce paysage commercial en mutation. La situation avec la Chine est tendue, créant une opportunité pour les traders de dérivés de devises. La menace de sanctions secondaires si la Chine continue d’acheter du pétrole russe donne aux États-Unis un levier important, surtout avec les importations de brut russe de la Chine ayant récemment dépassé 2,6 millions de barils par jour. N’importe quelle nouvelle provenant de la Maison Blanche cette semaine pourrait provoquer un mouvement majeur, rendant les options sur le yuan offshore (USD/CNH) particulièrement actives. Le pétrole brut est pris dans une bataille, offrant une opportunité pour les traders d’options. La menace de sanctions sur le pétrole russe fait grimper les prix, mais l’enquête privée sur les stocks d’aujourd’hui a montré une surprise avec un surplus, ce qui est négatif pour les prix. Avec le rapport officiel du gouvernement sur les stocks (EIA) attendu demain, nous prévoyons un mouvement de prix décisif, rendant une stratégie de straddle—acheter à la fois une option d’achat et une option de vente—viable pour trader la volatilité à venir. Des données domestiques plus faibles, comme la baisse des prix des maisons Case-Shiller pour le deuxième mois consécutif, suggèrent que des fissures se forment dans l’économie américaine. Bien que la confiance des consommateurs ait augmenté, le marché immobilier affaibli et une légère baisse des offres d’emploi tempèrent la forte prévision de 2,9 % de GDPNow. Nous envisageons d’acheter des options de vente de protection sur les ETF des constructeurs de maisons en tant que couverture contre un ralentissement potentiel.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
