Décision de politique de la Réserve fédérale
L’attention se tourne maintenant vers la décision de politique de la Réserve fédérale, où les taux d’intérêt devraient rester inchangés. Les traders surveilleront toute indication sur l’inflation et la résilience du marché du travail. Les discussions commerciales à venir entre les États-Unis et la Chine à Stockholm suscitent également de l’intérêt. Le Trésor américain a annoncé un plan d’emprunt de 1,6 trillion de dollars pour la seconde moitié de 2025, ce qui exerce une pression sur les marchés obligataires. Les rendements sont élevés, le rendement à 30 ans étant d’environ 4,96 %, affectant les prévisions fiscales et risquant de chasser les investissements privés. Nous voyons le récent rallye du dollar comme une opportunité, mais la chute des offres d’emploi à 7,437 millions appelle à la prudence. Ce chiffre revient à une fourchette plus normale d’avant la pandémie après les sommets historiques de plus de 11 millions observés en 2022, suggérant que le refroidissement du marché du travail est désormais une tendance établie. Par conséquent, nous envisageons des options de vente protectrices sur des actifs liés au dollar pour nous couvrir contre un potentiel retournement après la décision à venir de la banque centrale.Impact sur les rendements obligataires et les marchés
L’anticipation est forte pour la réunion de politique de la Réserve fédérale, surtout avec les récentes données d’inflation légèrement élevées à 3,4 % en juin. Avec la volatilité du marché, mesurée par l’indice VIX, montant de ses bas de 13 au début de l’année à près de 19, nous croyons que les options qui profitent des fluctuations de prix accrues sont prudentes. Une stratégie qui consiste à acheter à la fois des options d’achat et de vente sur un grand ETF indiciel nous positionnerait pour gagner, que l’indication officielle soit étonnamment agressive ou accommodante. Le plan d’emprunt de 1,6 trillion de dollars du gouvernement est le principal moteur de la montée des rendements obligataires, le rendement à 30 ans atteignant un niveau non enregistré depuis avant la crise financière de 2008. Cet environnement exerce généralement une pression sur les actions technologiques axées sur la croissance et les secteurs sensibles aux taux d’intérêt, comme l’immobilier. Nous nous ajustons en utilisant des options baissières sur des ETF qui suivent ces industries spécifiques. Les discussions commerciales à venir entre les États-Unis et la Chine ajoutent une couche supplémentaire d’incertitude, en particulier pour les multinationales dont les bénéfices à l’étranger sont affectés par une devise forte. Historiquement, les périodes de forte valorisation du dollar ont coïncidé avec un sous-performance des entreprises ayant une exposition significative aux revenus étrangers. Par conséquent, nous examinons des positions dérivées qui bénéficieraient d’une baisse des ETF qui suivent ces entreprises à orientation mondiale.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
