Principales publications économiques américaines
Les prochaines publications aux États-Unis sont les Offres d’Emplois et la Confiance des Consommateurs. Les Offres d’Emplois sont prévues à 7.500M contre un chiffre précédent de 7.769M, dans le cadre d’une tendance de « faible embauche, faible licenciement ». La Confiance des Consommateurs devrait augmenter à 95.0, contre 93.0 auparavant, reflétant des améliorations à mesure que les tensions commerciales s’apaisent. Le dollar américain devrait rester solide avant la réunion de la Réserve fédérale cette semaine. Avec l’Indice du Dollar américain (DXY) restant solide au-dessus de 105 depuis un mois, nous voyons peu de raisons de parier contre lui. Les traders de dérivés devraient envisager des positions qui bénéficient de la force continue du dollar, en particulier contre l’euro. Nous considérons l’euro comme vulnérable compte tenu des signaux mitigés de la Banque centrale européenne. La baisse des prévisions d’inflation à un an à 2.6 % contredit tout sentiment de resserrement monétaire, créant une incertitude qui pourrait faire baisser l’EUR/USD en dessous de son récent niveau de soutien de 1.0700. Cela rend la vente d’options d’achat sur l’euro ou l’achat d’options de vente sur l’euro une stratégie attractive pour les semaines à venir. La volatilité du marché boursier semble anormalement basse, et nous nous attendons à ce que cela change. L’indice de volatilité CBOE (VIX) est actuellement proche de 14, ce qui paraît complaisant compte tenu des rapports de résultats majeurs et des décisions des banques centrales programmées. Nous pensons qu’acheter des options d’achat VIX à court terme ou des straddles sur les principaux indices pourrait offrir un moyen économique de profiter des fluctuations de prix qui sont susceptibles d’arriver.Catalyseurs et risques du marché
Les prochaines données sur l’emploi aux États-Unis seront un catalyseur clé pour le marché. Un chiffre d’Offres d’Emplois inférieur aux 7.5 millions attendus confirmerait l’environnement de « faible embauche, faible licenciement » qui s’est développé au cours des six derniers mois. Un tel résultat remettrait en question le récit du dollar fort et pourrait entraîner une revalorisation rapide des contrats à terme sur les taux d’intérêt. Les risques géopolitiques sont désormais concentrés dans des secteurs spécifiques plutôt que sur l’ensemble du marché. Le retard dans l’octroi des licences d’exportation de Nvidia crée un risque à la baisse pour les actions de semi-conducteurs, ce qui rend raisonnable de prendre des options de protection sur l’ETF SOXX. À l’inverse, des développements positifs comme l’ouverture d’une usine de Bitmain aux États-Unis pourraient présenter des opportunités dans des sociétés technologiques moins exposées.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
