Force de l’Euro et du Dollar
L’EUR/USD reste sous légère pression, se négociant au-dessus du niveau de 1,1700. Pendant ce temps, la force du dollar persiste, alimentée par un optimisme concernant les relations entre les États-Unis et la Chine malgré les tensions entre Trump et Powell. Le GBP/USD continue de s’affaiblir, s’approchant du niveau de support de 1,3400. Cette baisse est liée à un dollar américain plus fort et à des données décevantes sur les ventes au détail au Royaume-Uni pour juin. L’or a décliné pendant trois jours consécutifs, défiant le niveau de $3,330 par once troy. La chute reflète un dollar plus fort, des rendements mélangés aux États-Unis et des progrès sur les discussions commerciales. Dans le marché des cryptomonnaies, le prix du Bitcoin a chuté à un bas de $114,723 sous une vague de pessimisme. Cependant, des signes de reprise apparaissent, avec l’Ethereum et le XRP maintenant des niveaux de support clés. La Réserve fédérale est examinée pour avoir retardé les réductions de taux en raison d’incertitudes tarifaires persistantes et d’une économie résiliente. Des inquiétudes subsistent quant au fait que la Fed a peut-être agi trop tard en raison de problèmes émergents sur le marché du travail.Réaction du Marché à la Politique de la Fed
Étant donné la hausse des positions courtes nettes contre le dollar australien, nous voyons les traders anticiper une nouvelle faiblesse. Cela s’aligne avec des données récentes montrant que l’inflation en Australie a augmenté de manière inattendue à 4,0% en mai, compliquant la voie de la Banque de réserve d’Australie, tandis que le dollar américain reste la force dominante. Nous envisagerions d’acheter des options de vente AUD/USD comme un moyen direct de jouer sur ce sentiment dominant. Avec l’Euro sous pression autour de 1,0700, la divergence de politique entre les banques centrales est le principal moteur pour nous. La Banque centrale européenne a déjà réduit ses taux au début de juin, un mouvement que n’a pas encore imité son homologue américain, ce qui maintient les différentiels de taux d’intérêt en faveur du dollar. Vendre des options d’achat hors de la monnaie sur l’EUR/USD pourrait être une stratégie prudente pour profiter d’un potentiel plafonnement de sa valeur. Nous croyons que la chute de la livre sterling vers 1,2600 est une réaction à la fois d’un dollar plus fort et de données domestiques nuancées. Bien que l’inflation au Royaume-Uni ait atteint son objectif de 2% en mai pour la première fois en près de trois ans, une inflation des services obstinément élevée de 5,7% suggère que la Banque d’Angleterre restera prudente. Cet environnement justifie l’utilisation de colliers d’options pour protéger les positions existantes contre une volatilité inattendue. La baisse de l’or à un niveau de $2,320 par once est une conséquence directe des dynamiques actuelles du marché, où un dollar plus fort et des rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans au-dessus de 4,2% augmentent le coût d’opportunité de détenir l’actif qui ne rapporte pas d’intérêt. Nous voyons un potentiel dans la vente de spreads d’options d’achat sur les contrats à terme sur l’or, une stratégie qui profite si le prix reste stable ou décline. Cela est historiquement cohérent avec le comportement du métal pendant des périodes de politique monétaire restrictive. Dans le marché des cryptomonnaies, la lutte du Bitcoin pour maintenir le niveau de $64,000 survient parmi d’importants flux sortants des ETF au comptant, qui ont connu plus de $500 millions de sorties en une seule semaine récemment. Cela indique une prudence institutionnelle et suggère que la vague baissière a du poids. Étant donné la forte volatilité implicite, acheter une option strangle pourrait permettre aux traders de tirer profit d’une rupture de prix significative dans une direction sans prédire son chemin spécifique. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
