Accords Commerciaux Et Perspectives Économiques
Concernant le commerce, Trump a annoncé de nombreux accords finalisés, avec des discussions en cours avec l’UE, qui pourraient bientôt se finaliser. Les commandes de biens durables ont chuté de 9,3 % en juin après une croissance en mai, avec une baisse notée des commandes d’avions, bien que certaines zones aient montré de la résilience. Le rendement des bons du Trésor américain se stabilise à 4,39 % en attendant la décision de la Fed. Plus d’accords commerciaux ont été conclus avec des pays comme le Japon et le Royaume-Uni, et des discussions se poursuivent avec l’UE, la Corée et l’Inde. La Corée du Sud propose des investissements pour sécuriser un accord, tandis que Trump signale des tarifs plus élevés pour les partenaires non coopératifs. Le débat interne à la Fed persiste quant à la décision sur les taux, certains membres plaidant pour une baisse. Le DXY a regagné du dynamisme après avoir testé la limite supérieure d’un coin descendant, se positionnant au-dessus du niveau clé de 97,00. Les mouvements de prix semblent tester la résistance autour de 97,80-98,00 avec une dynamique haussière suggérée par l’indice de force relative (RSI) sur 14 jours à 47, bien que de nouveaux gains rencontrent des défis. Étant donné les signaux économiques forts, comme le dernier rapport sur l’emploi non agricole qui a largement dépassé les attentes avec l’ajout de 272 000 emplois, nous voyons l’économie américaine comme résiliente. Nous croyons que les traders de dérivés devraient se concentrer moins sur le bruit des données quotidiennes et plus sur la réunion imminente de la Réserve fédérale comme l’événement principal qui pourrait influencer le marché.Réserve Fédérale Et Mouvements Du Marché
La visite inhabituelle du président et son appel public à des réductions de taux créent un contexte politique tendu pour la banque centrale. Cependant, l’outil CME FedWatch indique une probabilité de plus de 90 % que les décideurs maintiennent les taux d’intérêt stables la semaine prochaine. Ce contraste frappant entre la pression politique et le consensus du marché est une recette pour la volatilité, que les stratégies de dérivés sont bien placées pour capter. Avec des signaux contraires provenant de la baisse des commandes de biens durables et d’un marché du travail solide, nous pensons que se positionner pour un mouvement brusque dans n’importe quelle direction est le jeu le plus prudent. Nous envisageons d’acheter des options straddles ou strangles sur les principales paires de devises, comme l’EUR/USD, avant l’annonce de Powell. Cette approche nous permet de tirer profit d’un important mouvement de prix, peu importe que la Fed adopte une position agressive ou une surprise accommodante. Le progrès des accords commerciaux avec des partenaires comme le Japon et le Royaume-Uni offre un soutien pour le dollar, mais nous voyons les discussions continues avec l’UE comme une source de potentiel conflit. Des rapports récents indiquent que les désaccords sur les subventions et les taxes numériques restent des obstacles majeurs dans ces négociations. Un titre inattendu provenant de ces discussions pourrait déclencher des fluctuations monétaires brusques et imprévisibles. Techniquement, l’indice du dollar restant au-dessus du niveau clé de 97,00 est constructif, mais il fait face à une résistance significative jusqu’au niveau de 98,00. Historiquement, une position “haute pendant longtemps” de l’autorité monétaire, surtout lorsque le marché espère des baisses, a tendance à propulser le dollar à la hausse comme cela a été le cas durant une grande partie de 2023. Si la banque centrale signale une position agressive continue, nous envisagerons d’acheter des options d’achat à court terme sur des fonds négociés en bourse (ETFs) suivant le dollar pour tirer parti d’une potentielle rupture.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
