Impact de l’apaisement des tensions commerciales sur l’or
L’apaisement des tensions commerciales mondiales a entraîné un recul des prix de l’or, les négociations tarifaires avec l’Union européenne progressant. Les prochaines discussions commerciales entre les États-Unis et la Chine pourraient influencer le sentiment de risque et la demande en or, des ajustements tarifaires potentiels modifiant la dynamique du marché. Les demandes d’allocations chômage initiales aux États-Unis ont diminué, indiquant un marché du travail robuste, ce qui soutient des rendements plus élevés et renforce le dollar américain. Les marchés anticipent une probabilité de 62,3 % d’une baisse des taux de la Réserve fédérale de 0,25 %, bien que la prudence demeure en raison des problèmes commerciaux non résolus. Le prix de l’or est menacé à mesure qu’il s’approche du niveau de support d’un triangle ascendant. Si des niveaux de support clés sont franchis, une nouvelle baisse pourrait être observée, bien que la tendance générale à la hausse puisse persister si ces niveaux sont maintenus. Étant donné la pression actuelle sur l’or, qui a récemment chuté en dessous de 2 330 $, nous pensons que les traders devraient envisager des positions baissières. La force soutenue du dollar américain, avec l’indice DXY se négociant au-dessus de 105, ainsi que des rendements des trésors à 10 ans aux États-Unis s’élevant autour de 4,4 %, créent un environnement difficile pour le métal. Nous envisagerions d’acheter des options de vente pour profiter d’une éventuelle chute en dessous du niveau de support technique clé. La force surprenante du marché du travail, illustrée par l’ajout récent de 272 000 emplois dans le rapport sur l’emploi non agricole, renforce la position d’un dollar plus fort. Ces données économiques robustes réduisent la probabilité de baisses de taux imminentes et agressives de la part de la banque centrale. Cela diminue l’attrait de la détention d’un actif ne rapportant rien comme l’or.Stratégies d’investissement face aux dynamiques du marché
Les attentes du marché se sont ajustées en conséquence, l’outil CME FedWatch montrant désormais que la probabilité d’une baisse des taux en septembre est tombée à environ 50 %. Ce changement substantiel suggère que les taux d’intérêt resteront plus élevés plus longtemps, ce qui, historiquement, limite le prix de l’or. Par conséquent, vendre des options d’achat hors de la monnaie ou établir des spreads de crédit d’options d’achat pourrait être une stratégie prudente pour collecter des primes tout en pariant sur le fait que les prix ne vont pas augmenter de manière significative. L’apaisement des tensions commerciales mondiales est un autre facteur qui diminue le rôle de l’or en tant que refuge. Les avancées dans les négociations tarifaires suppriment une couche de peur du marché, encourageant les investissements dans des actifs plus risqués plutôt que dans les métaux précieux. Nous considérons cette appétence au risque améliorée comme une tendance continue qui pèsera sur les prix dans les semaines à venir. Nous surveillons de près le support du triangle ascendant, car une rupture en dessous de ce niveau pourrait accélérer la pression à la vente. Historiquement, les périodes combinant un dollar fort et une politique monétaire restrictive, comme celle dans laquelle nous sommes actuellement, n’ont pas été favorables aux métaux précieux. Un échec à maintenir la configuration technique actuelle signalerait qu’une correction plus profonde est probablement en cours.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
