Impact de l’Optimisme Commercial Mondial
L’optimisme commercial mondial a renforcé le sentiment de risque, aidant à la reprise du dollar américain. Des accords récents avec le Japon, l’Indonésie et les Philippines ont modifié les dynamiques du marché, suggérant un éloignement du protectionnisme. Des discussions avec l’Union européenne et la Chine laissent entrevoir de nouveaux accords commerciaux, bien que les pourparlers avec le Canada soient au point mort. Les données économiques américaines présentent une perspective mitigée mais stable, soutenant le dollar américain. Bien que les demandes d’allocations chômage initiales soient en dessous des attentes, signalant un marché du travail tendu, l’indice PMI manufacturier a diminué. En revanche, l’indice PMI des services est resté robuste, et les commandes de biens durables ont chuté de 9,3 % en juin, légèrement mieux que prévu. Étant donné l’amélioration du sentiment de risque mondial, nous pensons que les traders de produits dérivés devraient se positionner pour une force continue dans le couple de devises. Le déplacement en cours loin des actifs refuges présente une tendance claire. Les stratégies devraient se concentrer sur la capture d’un potentiel d’augmentation dans les semaines à venir.Divergence de Politique des Banques Centrales
La divergence essentielle de politique entre les banques centrales offre un vent arrière fort pour cette vision. La Banque nationale suisse a récemment réduit son taux d’intérêt clé à 1,25 % en juin, affaiblissant directement sa monnaie. Cela contraste avec la Réserve fédérale des États-Unis maintenant des taux stables dans une fourchette de 5,25 % à 5,50 % pour lutter contre l’inflation, qui a récemment enregistré une augmentation annuelle de 3,3 % en mai. Nous voyons la principale barrière psychologique comme un objectif clé plutôt qu’un plafond ferme. Une stratégie de bull call spread pourrait être un moyen efficace de trader un mouvement potentiel vers et au-delà de ce niveau tout en gérant les coûts et les risques. Par exemple, on pourrait acheter une option d’achat juste en dessous du prix actuel et vendre une autre option d’achat au-dessus de la barrière. Les données récentes sur le positionnement du marché soutiennent cette perspective d’un affaiblissement continu du franc. Les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour la semaine se terminant le 18 juin ont montré que de grands spéculateurs ont augmenté leurs positions nettes courtes sur le franc de plus de 6 000 contrats. Cela indique que l’argent institutionnel parie sur une nouvelle baisse. Historiquement, les périodes de sentiment de risque soutenu ont conduit à un sous-performancement significatif du franc. Le rebond de la paire de son plus bas pluriannuel d’environ 0,8300 fin 2023 montre que cette tendance à la hausse a établi un élan. La volatilité implicite a été modérée, ce qui pourrait rendre les stratégies basées sur des options relativement bon marché à mettre en œuvre pour une potentielle rupture. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
