Préoccupations concernant le déficit commercial
Nous considérons que la déclaration d’un ancien responsable du Trésor est déconnectée des chiffres. Le déficit commercial des biens des États-Unis avec la Chine s’élevait à un impressionnant 279,4 milliards de dollars en 2023, selon le Bureau du recensement des États-Unis. Un écart d’une telle ampleur n’est pas un “bon état”; c’est une source de tension économique et politique continue qui peut éclater à tout moment. Cette vision optimiste contraste également fortement avec le discours actuel de l’administration, où des responsables comme Janet Yellen se sont récemment rendus en Chine pour prévenir des risques économiques liés à leur surcapacité industrielle. La Maison Blanche envisage également un nouveau tour de taxes, ciblant spécifiquement les véhicules électriques et les produits solaires chinois. Ces actions signalent un conflit, et non un calme, créant un environnement propice aux surprises sur le marché.Préparation à la volatilité
Pour nous, cela signifie qu’il est temps de se préparer à une montée de la volatilité. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat à long terme sur le VIX ou d’acheter des straddles sur des ETF de marché larges comme le SPY. Cette stratégie nous permet de tirer parti d’un mouvement de marché significatif, que l’actualité le fasse monter ou descendre. L’histoire montre que les marchés réagissent fortement à des nouvelles commerciales inattendues. Pendant le pic de la guerre commerciale de 2018-2019, des annonces soudaines de taxes ont fait grimper le VIX au-delà de 20 à plusieurs reprises, pénalisant les traders qui n’étaient pas préparés. Croire des paroles apaisantes plutôt que des données concrètes est une erreur que nous ne devons pas répéter. Une réponse plus directe consiste à établir des protections contre les secteurs les plus exposés. Nous devrions acheter des options de vente protectrices sur les ETF de semi-conducteurs et les grandes entreprises industrielles ayant des chaînes d’approvisionnement complexes en Chine. Ce sont les entreprises qui réagiront de manière la plus violente et négative si les paroles officielles s’avèrent vides et que de nouvelles barrières commerciales sont mises en place.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
