Développements récents du commerce et indicateurs économiques
Des accords commerciaux récents avec le Japon, les Philippines et l’Indonésie ont créé de l’optimisme concernant la réduction des droits de douane. La secrétaire au Trésor américain, Bessent, a programmé une nouvelle série de discussions commerciales avec la Chine pour la semaine prochaine. Les indices PMI préliminaires américains d’aujourd’hui devraient montrer une augmentation de l’activité commerciale dans les secteurs des services et de la fabrication. Pendant ce temps, les chiffres des ventes au détail du Canada devraient montrer une contraction, suggérant un assouplissement monétaire supplémentaire de la Banque du Canada. Le président doit visiter la Réserve fédérale, ce qui pourrait intensifier la pression pour des baisses de taux d’intérêt. Au Canada, les ventes au détail, hors automobiles, devraient diminuer, ce qui pourrait ne pas soutenir le dollar canadien.Stratégies potentielles pour les conditions du marché
Les indices PMI manufacturiers et des services de S&P Global sont des indicateurs clés de l’activité économique, les lectures supérieures à 50 indiquant une expansion et celles inférieures à 50 signalant une contraction. Ces statistiques influencent les perceptions de la force du dollar américain. Nous voyons une opportunité dans les chemins économiques divergents des États-Unis et du Canada. Le dernier indice PMI composite préliminaire de S&P Global pour les États-Unis a atteint 54,4, un sommet en 25 mois, tandis que les estimations avancées de Statistique Canada suggèrent une baisse de 0,6 % des ventes au détail canadiennes. Cette séparation fondamentale soutient un dollar américain plus fort par rapport à son homologue nordique. Étant donné cette divergence, nous envisageons des options d’achat sur l’USD/CAD ou des contrats à terme haussiers pour capitaliser sur une hausse supplémentaire. La Banque du Canada a déjà coupé son taux directeur à 4,75 %, et les marchés anticipent une forte probabilité d’une autre baisse cette année. Cette divergence de politique monétaire devrait continuer à peser sur le dollar canadien. Cependant, la force globale du dollar est discutable en raison de l’optimisme lié aux accords commerciaux potentiels. Les discussions programmées de Bessent avec la Chine la semaine prochaine sont un événement critique à surveiller, car toute nouvelle positive pourrait affaiblir le dollar par rapport à d’autres devises mondiales. Nous devons donc être sélectifs dans notre exposition haussière au dollar. Le voyage prévu du président à la Réserve fédérale introduit une incertitude politique, surtout avec les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquant une chance d’environ 65 % d’une baisse des taux d’intérêt d’ici septembre. Avec l’indice de volatilité CBOE (VIX) se maintenant près d’un bas de 13, le marché pourrait sous-estimer le risque d’un changement soudain de politique. Cet environnement suggère que l’achat de volatilité pourrait être une stratégie judicieuse. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
