Le dollar canadien (CAD) est sous légère pression, sans soutien des devises liées aux matières premières ou des actions mondiales. Les ventes au détail au Canada devraient diminuer de 1,0 % en mai, correspondant à la baisse préliminaire d’avril.
Les tendances saisonnières pour le CAD pourraient devenir moins favorables à la fin de l’été, influencées par une augmentation de la volatilité du marché boursier. La paire USD/CAD a rebondi, suggérant un possible point bas à court terme près de la zone supérieure de 1,35.
Indicateurs à Court Terme Favorisent le USD
Les indicateurs à court terme favorisent le USD suite à un récent changement de plage, bien que des tendances plus larges suggèrent un retour potentiel à un mouvement descendant du USD/CAD. La résistance pour le USD est anticipée au niveau de 1,3650/75.
La paire EUR/USD maintient un ton baissier suite à la décision de la BCE de conserver le taux de facilité de dépôt à 2,00 %. Les prix de l’or approchent 3 360 $ l’once en raison du rebond du dollar américain et d’une reprise des rendements des obligations du Trésor américain.
La paire GBP/USD est tombée dans la moitié des 1,3500, impactée par le rebond du dollar et une aversion générale au risque. Des indicateurs économiques comme les indices PMI flash de S&P Global pour juillet montrent des progrès, suggérant une croissance économique américaine, avec des taux d’intérêt stables attendus de la Réserve fédérale.
Avenir du CAD
Nous voyons le dollar canadien subir des vents contraires, avec des données récentes de Statistique Canada montrant une baisse de 0,6 % des ventes au détail en avril. Bien que l’estimation préliminaire pour mai suggère un rebond, la faiblesse persistante des consommateurs et un marché de l’emploi en ralentissement pourraient limiter toute force significative de la monnaie. Cela nous rend prudents quant aux perspectives du loonie dans les semaines à venir.
Nous anticipons que les modèles saisonniers pourraient bientôt jouer contre la monnaie, les données historiques montrant qu’août et septembre peuvent être des mois difficiles. L’augmentation de la volatilité sur les marchés boursiers, souvent observée durant cette période, pousse généralement les capitaux vers la sécurité relative du dollar américain. Les traders en dérivés devraient se préparer à ce changement potentiel dans le sentiment du marché.
La force du dollar est soutenue par de solides rapports économiques des États-Unis. Le dernier PMI composite flash S&P Global a atteint un maximum de 26 mois de 54,6 en juin, renforçant l’idée d’une surperformance économique américaine. Cette solide donnée permet à la Réserve fédérale de rester patiente concernant les baisses de taux d’intérêt, maintenant le dollar attractif.
Nous notons également que les prix de l’or se consolident autour du niveau de 2 320 $ l’once, sous pression par la résilience du dollar américain. La fermeté des rendements des obligations du Trésor américain, avec le titre à 10 ans se maintenant au-dessus de 4,2 %, rend les actifs non productifs moins attrayants pour le moment. Cette dynamique renforce le thème plus large de la domination du dollar sur d’autres devises et matières premières.
Étant donné ces facteurs, nous pensons que les traders devraient envisager des stratégies qui favorisent une augmentation du taux de change USD/CAD. Acheter des options d’achat sur la paire pourrait offrir une exposition à la force supplémentaire du dollar américain tout en limitant les pertes potentielles si la tendance s’inverse. Cela semble être une façon prudente de se positionner pour un test potentiel de nouveaux sommets au-dessus du niveau de 1,37.
Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
