Préoccupations potentielles concernant l’inflation
Malgré un rebond temporaire du dollar, des pressions sous-jacentes telles que l’inflation potentielle et les critiques des politiques de la Réserve fédérale persistent. Les contrats à terme indiquent des attentes d’environ 100 points de base de baisse des taux de la Fed au cours des 12 prochains mois. L’analyse technique montre une tendance baissière continue pour le dollar, avec des dynamiques se renforçant après une consolidation au début de juillet. La décision politique de la BCE et les indicateurs économiques américains, y compris les données PMI et les demandes d’allocations chômage, sont particulièrement surveillés pour leurs impacts potentiels sur le marché des devises. Nous pensons que les traders de produits dérivés doivent se positionner pour un dollar américain plus faible dans les semaines à venir. L’analyse technique montre une tendance baissière claire qui a gagné en momentum. Ce point de vue suggère que toute force à court terme est probablement une opportunité de vente plutôt qu’un retournement.Baisse des taux de la Réserve fédérale
L’attente du marché concernant d’importantes baisses de taux de la Réserve fédérale est un moteur principal de cette vue. Les marchés à terme évaluent actuellement une forte probabilité d’assouplissement de la politique, l’outil CME FedWatch indiquant plus de 80 % de chances d’une réduction de taux d’ici le milieu de l’année prochaine. Cet assouplissement monétaire attendu exercera probablement une pression à la baisse sur la devise. Des impacts tarifaires accentués sur les consommateurs américains pourraient affaiblir davantage l’économie et, par extension, sa devise. Des données récentes, comme la baisse de l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board à son plus bas niveau depuis des mois, soutiennent l’idée que l’activité des consommateurs pourrait être freinée. Cette faiblesse économique rend plus probable une politique accommodante de la part de la banque centrale. Nous surveillons les paires de devises clés où le dollar montre une faiblesse distincte, comme contre le yuan. La chute du dollar à un niveau bas depuis plusieurs mois contre le yuan offshore (CNH) en dessous de 7.20 souligne une pression de vente généralisée. La prochaine décision de la Banque centrale européenne sera cruciale, car toute divergence par rapport à la position accommodante de la Fed pourrait faire monter la paire EUR/USD. Notre stratégie impliquerait d’acheter des options de vente sur des ETF suivant le dollar pour tirer parti de la baisse anticipée. Surveiller des données clés des États-Unis, telles qu’une récente augmentation des demandes d’allocations chômage à plus de 220 000, fournira des points d’entrée ou des occasions de trader la volatilité autour des annonces. Ces chiffres confirment que la dynamique économique soutenant le dollar s’estompe.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
