Impact Des Droits De Douane De L’UE
L’UE prépare apparemment des mesures de contre-droit de douane, ce qui pourrait tendre les relations. Malgré les droits de douane, les marchés boursiers ont réagi favorablement, avec une augmentation de la production américaine probablement destinée à réduire les déficits commerciaux. Les ventes de maisons aux États-Unis étaient plus faibles que prévu, mais les prix ont augmenté, les niveaux d’inventaire atteignant 4,7 mois, en dessous de la norme de marché typique de six mois. Les actions américaines ont bondi, les indices S&P, NASDAQ et Dow atteignant des clôtures record. Les échanges après heures ont vu les actions d’Alphabet monter après de bons résultats, tandis que Tesla a montré une légère croissance malgré des résultats mitigés. Sur le marché de la dette, les rendements ont augmenté sur les obligations du Trésor, tandis que les prix du pétrole brut fluctuaient autour de 65 $. Les prix de l’or ont chuté de 45,15 $, et Bitcoin a connu une baisse de plus de 2000 $. La secrétaire au Trésor, Bessent, anticipe d’éventuelles baisses de taux, et les discussions avec l’UE progressent mieux qu’auparavant. Sur la base des événements de la journée, nous observons un marché optimiste mais potentiellement trop confiant. Avec le S&P 500 et le Nasdaq à des sommets historiques, la volatilité implicite a chuté, et l’indice VIX a récemment atteint un plus bas de plusieurs années à 11,5. Cela suggère que les prix des options sont bas, créant une opportunité de se positionner en vue d’une future augmentation de la volatilité.Opportunité Dans La Volatilité Du Marché
Les messages contradictoires concernant un accord commercial européen présentent un événement clair pour les traders. La position critique de M. Navarro contredit directement l’optimisme antérieur, préparant un mouvement de marché important selon le résultat. Nous croyons que l’achat de straddles sur des indices majeurs comme le SPX ou sur des ETF axés sur l’Europe est une stratégie prudente pour tirer parti de l’incertitude qu’il a créée. Malgré la suggestion de M. Bessent de réduire les taux, le marché obligataire évolue dans la direction opposée avec des rendements en hausse. Cela indique que les traders d’obligations sont plus préoccupés par la croissance et l’inflation potentielle liée aux droits de douane plutôt que par une orientation accommodante de la part du Trésor. Nous voyons de la valeur à se positionner pour des taux plus élevés à court terme, éventuellement en utilisant des contrats à terme sur le note de 2 ans pour parier contre les prévisions accommodantes. La force continue des semi-conducteurs, les résultats positifs d’Alphabet et la décision de la Maison Blanche d’assouplir les réglementations sur l’IA renforcent le leadership du secteur technologique. Nous maintenons une perspective optimiste ici, favorisant l’achat d’options d’achat sur des ETF axés sur la technologie. Historiquement, les périodes de déréglementation ont offert un fort soutien à l’innovation et aux performances boursières dans les secteurs concernés. Une baisse nette des prix de l’or et de Bitcoin suggère un changement marqué vers des actifs à risque, avec des capitaux sortant des refuges sûrs et des actifs spéculatifs pour entrer dans les actions. La chute de 45 $ de l’or indique particulièrement un environnement de dollar en renforcement, une tendance que nous prévoyons de se poursuivre si davantage d’accords commerciaux sont modélisés sur celui avec le Japon.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
